1广东奇德新材料股份有限公司与国信证券股份有限公司关于广东奇德新材料股份有限公司申请向特定对象发行股票的审核问询函的回复(修订稿)

广东奇德新材料股份有限公司
与
国信证券股份有限公司
关于
广东奇德新材料股份有限公司
申请向特定对象发行股票
的审核问询函回复
（修订稿）
保荐机构（主承销商）
（住所：深圳市罗湖区红岭中路 1012 号国信证券大厦 16-26 层）
二〇二五年十二月
深圳证券交易所：
贵所于 2025 年 9 月 10 日出具的《关于广东奇德新材料股份有限公司申请向
特定对象发行股票的审核问询函》（审核函〔2025〕020047 号）（以下简称“审核问询函”）已收悉。广东奇德新材料股份有限公司（以下简称“奇德新材”“发行人”或“公司”）与国信证券股份有限公司（以下简称“保荐人”）、广东信达律师事务所（以下简称“发行人律师”）、信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“申报会计师”）等相关方对审核问询函所列问题进行了逐项核查，现回复如下，请审核。
如无特别说明，本问询函回复使用的简称与《广东奇德新材料股份有限公司2025 年度向特定对象发行股票募集说明书（申报稿）》（以下简称“募集说明书”或“《募集说明书（申报稿）》”）中的释义相同。本回复中若出现总计数尾数与所列数值总和尾数不符的情况，均为四舍五入所致。
问询函所列问题 黑体
对问询函所列问题的回复 宋体
对募集说明书的修改、补充 楷体（加粗）

目 录

问题 1 ...... 3
问题 2 ...... 58
问题 3 ...... 74
其他问题...... 127
问题 1
根据申报材料，2022-2024 年，发行人营业收入分别为 25,634.45 万元、
28,324.85 万元和 34,613.83 万元，净利润分别为 1,473.46 万元、803.38 万元、
868.70 万元，毛利率分别为 23.37%、26.65%、22.80%。分产品产能利用率显示，高性能高分子复合材料、高性能高分子复合材料制品、精密注塑模具产能利用率分别为 50.64%、52.09%、46.97%。2025 年第一季度，发行人第一大客户为新增
境外公司 SNC CREATIVITY ANTHOLOGY CO.LTD.销售收入为 1,765.57 万元，占营
业收入的 20.16%；前两大供应商为新增境外公司 NEXTCCO.,LTD 和 UNIC
TECHNOLOGY (THAlILAND) CO.,LTD ，采购金额占总比例 19.72%。2023 年末、
2024 年末、2025 年 3 月末，发行人投资性房地产账面价值分别为 1,066.08 万
元、2,429.05 万元和 2,379.53 万元，主要为出租用房。报告期各期末，公司在
建工程账面价值分别为 8,206.63 万元、9,735.63 万元、425.33 万元和 945.58
万元，主要系未达到预定可使用状态的房屋建设、装修工程和机器设备。
请发行人：（1）结合产品及原材料价格变动、收入确认、成本费用归集情况等，分产品详细说明毛利率波动较大的原因及合理性，量化分析原材料价格对毛利率变动的影响。（2）分产品说明收入变动的原因及合理性，量化分析公司上市后经营业绩变动的主要原因，结合行业情况、竞争格局、业务情况、行业地位、核心竞争力、收入成本构成、影响成本主要因素及价格变化等，说明收入逐年上升而净利润下降的原因及合理性，并结合同行业可比公司情况，说明发行人营业收入、净利润变动趋势与行业可比公司是否一致，如否，请说明原因。（3）分产品说明发行人产能利用率与同行业相比是否较低，前期业务规划与实际订单获取情况是否存在较大差异，产生差异的主要原因，相关生产线是否仍符合客户的质量及性能要求，为改善产能利用率已采取及拟采取的措施。（4）NEXTCCO.,LTD、UNIC TECHNOLOGY (THAlILAND) CO.,LTD、SNC CREATIVITYANTHOLOGY CO.LTD.三家境外供应商/客户首次成为发行人 2025 年第一季度前五大供应商/客户的原因及合理性；发行人与上述境外企业的具体业务往来，包括服务内容、销售收入、采购金额、收款/回款情况等，上述企业与发行人及其控股股东、实际控制人、董事、高管是否存在关联关系。（5）报告期内发行人在
大量出租用房的同时新建房屋的合理性。（6）结合相关财务报表科目的具体情况，说明发行人最近一期末是否持有金额较大的财务性投资（包括类金融业务），自本次发行董事会决议日前六个月至今，发行人新投入或拟投入的财务性投资及类金融业务的具体情况，是否已从本次募集资金总额中扣除，是否符合《证券期货法律适用意见第 18 号》《监管规则适用指引—发行类第 7 号》的相关要求。
请发行人补充披露（1）—（3）相关风险。
请保荐人核查并发表意见。请会计师说明针对报告期内收入利润真实性、毛利率合理性、成本准确性执行的审计程序、覆盖比率、核查结论，并发表明确意见。
【回复】
一、结合产品及原材料价格变动、收入确认、成本费用归集情况等，分产品详细说明毛利率波动较大的原因及合理性，量化分析原材料价格对毛利率变动的影响
（一）结合产品及原材料价格变动、收入确认、成本费用归集情况等，分产品详细说明毛利率波动较大的原因及合理性，量化分析原材料价格对毛利率变动的影响
2022 年-2025 年 1-9 月，公司毛利率呈现先增长再下降后上升的趋势，具体
情况如下：
项目 2025 年 1-9 月 2024 年度 2023 年度 2022 年度
毛利率 25.76% 22.80% 26.65% 23.37%
2022 年-2025 年 1-9 月，公司毛利率波动的原因及合理性具体分析如下：
1、2023 年毛利率较 2022 年增长的主要因素
公司 2023 年毛利率为 26.65%，较 2022 年增加 3.28%，主要系 2023 年主营
业务毛利率较 2022 年增加 3.29%。2022 年和 2023 年公司毛利率情况具体如下：
2023 年度 2022 年度 贡献率
项目 收入 毛利率 收入 毛利率 变化
毛利率 占比 贡献率 毛利率 占比 贡献率
主营业务收入 26.63% 99.39% 26.47% 23.34% 99.95% 23.32% 3.15%
其他业务收入 29.78% 0.61% 0.18% 90.93% 0.05% 0.05% 0.13%
营业收入 26.65% 100.00% 26.65% 23.37% 100.00% 23.37% 3.28%
公司 2023 年主营业务毛利率较 2022 年增加 3.29%，主要系改性尼龙复合材
料毛利率上升 3.26%。2022 年和 2023 年分产品毛利率情况具体如下：
2023 年度 2022 年度 贡献率
产品 收入 毛利率 收入 毛利率 变化
毛利率 占比 贡献率 毛利率 占比 贡献率
改性尼龙复合材料 29.21% 53.47% 15.62% 25.95% 47.51% 12.33% 3.29%
改性尼龙复合材料制品 20.74% 9.38% 1.94% 18.97% 11.02% 2.09% -0.15%
小计 27.95% 62.85% 17.56% 24.63% 58.52% 14.42% 3.14%
其他改性复合材料 23.14% 11.13% 2.58% 19.54% 8.60% 1.68% 0.90%
其他改性复合材料制品 32.46% 9.93% 3.22% 31.33% 11.15% 3.49% -0.27%
小计 27.54% 21.06% 5.80% 26.19% 19.76% 5.17% 0.63%
改性聚丙烯复合材料 27.21% 5.65% 1.54% 29.16% 5.75% 1.67% -0.13%
改性聚丙烯复合材料制 32.83% 2.79% 0.92% 29.42% 2.71% 0.80% 0.12%
品
小计 29.07% 8.44% 2.45% 28.45% 8.58% 2.44% 0.01%
精密注塑模具 6.30% 4.81% 0.30% 5.28% 10.73% 0.57% -0.27%
碳纤维制品 20.68% 2.50% 0.52% 27.68% 0.93% 0.26% 0.26%
其他 -0.77% 0.34% 0.00% 32.55% 1.48% 0.48% -0.48%
总计 26.63% 100.00% 26.63% 23.34% 100.00% 23.34% 3.29%
2023 年改性尼龙复合材料毛利率上升的原因具体分析如下：
2022 年和 2023 年，公司改性尼龙复合材料毛利率变动具体情况如下：
项目 2023 年度 2022 年度
毛利率 29.21% 25.95%
毛利率增减变动 3.26% -
价格变动因素 销售均价（元/kg） 15.62 16.67
售价变动比例 -6.30% -

项目 2023 年度 2022 年度
成本变动因素 单位成本（元/kg） 11.05 12.