江天科技:上市保荐书

国投证券股份有限公司
关于
苏州江天包装科技股份有限公司
向不特定合格投资者公开发行股票
并在北京证券交易所上市
之
上市保荐书
保荐机构（主承销商）
（广东省深圳市福田区福田街道福华一路 119 号安信金融大厦）
二〇二五年十月

声 明
国投证券股份有限公司（以下简称“国投证券”或“保荐机构”）接受苏州江天包装科技股份有限公司（以下简称“公司”、“发行人”或“江天科技”）的委托，担任发行人向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市（以下简称“本次发行”、“本次公开发行”或“本次证券发行”）的保荐机构和主承销商，就发行人本次证券发行出具上市保荐书。
国投证券及其保荐代表人根据《中华人民共和国公司法》（以下简称“《公司法》”）、《中华人民共和国证券法》（以下简称“《证券法》”）等有关法律、法规和中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）颁布的《证券发行上市保荐业务管理办法》《北京证券交易所向不特定合格投资者公开发行股票注册管理办法》（以下简称“《北交所注册管理办法》”）以及北京证券交易所（以下简称“北交所”）发布的《北京证券交易所股票上市规则》（以下简称“《北交所上市规则》”）等有关规定，诚实守信、勤勉尽责，严格按照依法制订的业务规则和行业自律规范出具上市保荐书，并保证所出具文件的真实、准确、完整。
如无特别说明，本上市保荐书中的相关用语与《苏州江天包装科技股份有限公司招股说明书》中的相关用语具有相同含义。

目 录

一、发行人基本情况...... 3
（一）发行人概况 ...... 3
（二）主营业务情况 ...... 3
（三）主要经营和财务数据及指标 ...... 5
（四）发行人存在的主要风险 ...... 5
二、本次发行情况...... 10
三、本次证券发行上市的保荐代表人、项目协办人及其他成员情况...... 11
（一）本次具体负责推荐的保荐代表人 ...... 11
（二）项目协办人及其他项目组成员 ...... 12
四、保荐机构不存在可能影响公正履行保荐职责的情况...... 12
五、保荐人按照有关规定应当承诺的事项...... 13
六、发行人本次发行的股票是否符合北京证券交易所上市条件...... 13
（一）符合《证券法》规定的发行条件 ...... 13
（二）符合《北交所注册管理办法》规定的相关条件 ...... 15
（三）符合《北交所上市规则》规定的相关条件 ...... 16
七、保荐机构对发行人证券上市后持续督导工作的具体安排...... 20
八、保荐机构和保荐代表人的联系方式...... 21
九、保荐机构对发行人创新发展能力的核查...... 22
十、保荐机构对本次公开发行股票并在北交所上市的推荐结论...... 32
一、发行人基本情况
（一）发行人概况
公司名称 苏州江天包装科技股份有限公司
英文名称 Suzhou Jiangtian Packing Technology Co., Ltd.
统一社会信用代码 913205096082977030
法定代表人 滕琪
注册资本 52,854,546 元
全国股转系统挂牌日 2024 年 9 月 26 日
股票代码 874560
股票简称 江天科技
股份总数（股） 52,854,546
分层情况 创新层
股票转让方式 集合竞价转让
主办券商 国投证券股份有限公司
有限公司成立日期 1992 年 8 月 5 日
股份公司成立日期 2021 年 6 月 30 日
住所 江苏省苏州市吴江经济技术开发区庞金路 1998 号
邮政编码 215200
电话号码 0512-63408258
传真号码 0512-63408838
互联网网址 http://www.jiangtian.com.cn/
电子信箱 jin_liying@jiangtian.com.cn
负责信息披露和投资者关系的部门 证券部
证券事务部负责人 金丽英
投资者联系电话 0512-63401998
（二）主营业务情况
公司主要从事标签印刷产品的研发、生产与销售，致力于为客户提供承印材料选取、色彩和油墨方案定制、工艺方案设计和优化，以及高效稳定生产供应的标签一体化综合解决方案。公司主要产品包括薄膜类和纸张类的不干胶标签，广泛应用于饮料酒水、日化用品、食品保健品、石化用品等日常消费领域。

公司产品聚焦于中高端消费品品牌标签，相较于普通外包装或标签产品，其对标签精美度、个性化、多样化以及标签印刷企业的技术工艺、场景应对、响应速度和稳定供应均有更高要求。凭借对承印材料的深度理解、印刷色彩精度的准确把控、复杂工艺组合的成熟应用、工艺方案设计反向输出等优势，公司能够持续满足终端品牌客户个性化、多样化的品牌标识需求；同时，公司依托深厚的技术储备和丰富的生产经验，建立了快速响应和稳定批量生产的供应体系。目前公司产品及工艺已通过众多国内外知名消费品牌客户的认证，与其建立了长期合作关系，包括联合利华、宝洁、壳牌、道达尔、惠氏、亿滋等全球知名品牌客户，以及农夫山泉、香飘飘、喜茶、伊利、蒙牛、海天、蓝月亮等国内知名品牌客户。
公司坚持以标签印刷行业的前沿技术、材料和工艺的创新应用作为研发重点，经过多年持续研发创新及产业化应用，掌握了组合印刷技术、色彩管理技术、精准裁边及减废排版工艺、浮雕和定位冷烫工艺等核心技术和工艺，形成了较为雄厚的技术实力，以及较为丰硕的知识产权成果。截至报告期末，公司拥有专利 124项，其中发明专利 14 项；拥有软件著作权 8 项。公司系中国印刷技术协会标签与特种印刷分会副理事长单位，参与起草和制定了《机组式柔性版印刷机》《电化铝烫印箔》《模内标签》《柔性版印刷紫外光固化油墨使用要求及检验方法》《标签外观质量智能化视觉检测系统构建指南》《热收缩标签》《绿色设计产品评价技术规范 无溶剂不干胶》《外卖食品包装用封口标签》等重要国家标准、行业标准及团体标准。
公司凭借雄厚的技术实力和持续的创新能力，获得了主管部门和行业组织的高度认可，在标签印刷行业内具备领先的品牌影响力和突出的行业地位。主管部门认定方面，公司获得了“国家印刷示范企业（专业特色类）”“江苏省省级企业技术中心”“江苏省专精特新中小企业”“江苏省绿色工厂”等资质认定。行业组织认可方面，公司获得了 2024 年世界标签奖“柔印线条最佳印制奖”、2023年世界标签奖“组合印刷彩色加网荣誉提名奖”，获得了中国包装联合会 2024 年“中国包装优秀品牌（示范）”，获得了美国国际数码企业联盟“G7 Master FacilityColorspace”认证；2021 年获评中国印刷业创新十强；2022 年至 2025 年连续四年获评中国标签印刷业品牌影响力 50 强，并在日化标签、食品饮料标签、酒类标签、防伪标签分榜中荣获全国 5 强。此外，公司产品及工艺多次在行业协会组织
的国内顶尖标签大奖赛、中华印制大奖、包装印刷与标签精品大赛、全国柔印产
品质量评比等赛事中取得多项荣誉奖项。
（三）主要经营和财务数据及指标
2025 年 2024 年 2023 年 2022 年
项目 6 月 30 日/ 12 月 31 日/ 12 月 31 日/ 12 月 31 日/
2025 年 1-6 月 2024 年度 2023 年度 2022 年度
资产总计（元） 683,594,374.11 572,617,515.13 506,493,606.91 414,081,645.42
股东权益合计（元） 480,107,410.43 421,626,641.71 339,166,757.36 271,501,626.08
归属于母公司所有者的股东 480,107,410.43 421,626,641.71 339,166,757.36 271,501,626.08
权益（元）
资产负债率（母公司）（%） 27.95 25.74 31.93 38.68
营业收入（元） 304,781,280.79 538,153,363.02 507,713,625.11 384,134,567.83
毛利率（%） 29.44 29.97 30.95 28.05
净利润（元） 57,246,298.48 101,814,619.49 96,461,055.86 74,453,978.27
归属于母公司所有者的净利 57,246,298.48 101,814,619.49 96,461,055.86 74,453,978.27
润（元）
归属于母公司所有者的扣除
非经常性损益后的净利润 55,078,674.33 96,641,767.35 95,410,184.97 60,838,793.23
（元）
加权平均净资产收益率（%） 12.71 26.22 31.14 31.99
扣除非经常性损益后净资产 12.23 24.89 30.80 26.14
收益率（%）
基本每股收益（元/股） 1.08