晶丰明源:上海晶丰明源半导体股份有限公司拟发行股份及支付现金购买资产涉及的四川易冲科技有限公司股东全部权益价值资产评估报告

本资产评估报告依据中国资产评估准则编制
上海晶丰明源半导体股份有限公司拟发行股份及支付现金购买资产涉及的
四川易冲科技有限公司
股东全部权益价值
资产评估报告
金证评报字【2025】第 0738 号
（共一册，第一册）
金证（上海）资产评估有限公司
2025 年 12 月 15 日

目 录

声 明 ...... 2
摘 要 ...... 3
正 文 ...... 5
一、 委托人、被评估单位和其他资产评估报告使用人概况...... 5
二、 评估目的 ...... 42
三、 评估对象和评估范围...... 42
四、 价值类型 ...... 56
五、 评估基准日...... 56
六、 评估依据 ...... 56
七、 评估方法 ...... 59
八、 评估程序实施过程和情况...... 67
九、 评估假设 ...... 68
十、 评估结论 ...... 70
十一、 特别事项说明...... 71
十二、 资产评估报告使用限制说明 ...... 72
十三、 资产评估报告日 ...... 73
附 件 ...... 75

声 明
一、本资产评估报告依据财政部发布的资产评估基本准则和中国资产评估协会发布的资产评估执业准则和职业道德准则编制。
二、委托人或者其他资产评估报告使用人应当按照法律、行政法规规定及本资产评估报告载明的使用范围使用资产评估报告；委托人或者其他资产评估报告使用人违反前述规定使用资产评估报告的，本资产评估机构及资产评估师不承担责任。
本资产评估报告仅供委托人、资产评估委托合同中约定的其他资产评估报告使用人使用；除此之外，其他任何机构和个人不能成为资产评估报告的使用人。
本资产评估机构及资产评估师提示资产评估报告使用人应当正确理解和使用评估结论，评估结论不等同于评估对象可实现价格，评估结论不应当被认为是对评估对象可实现价格的保证。
三、本资产评估机构及资产评估师遵守法律、行政法规和资产评估准则，坚持独立、客观和公正的原则，并对所出具的资产评估报告依法承担责任。
四、评估对象涉及的资产和负债清单、未来收益预测资料由委托人、被评估单位申报并经其采用签名、盖章或法律允许的其他方式确认；委托人和其他相关当事人依法对其提供资料的真实性、完整性、合法性负责。
五、本资产评估机构及资产评估师与资产评估报告中的评估对象没有现存或者预期的利益关系；与相关当事人没有现存或者预期的利益关系，对相关当事人不存在偏见。
六、资产评估师已经对资产评估报告中的评估对象及其所涉及资产进行现场调查；已经对评估对象及其所涉及资产的法律权属状况给予必要的关注，对评估对象及其所涉及资产的法律权属资料进行了查验，对已经发现的问题进行了如实披露，并且已提请委托人及其他相关当事人完善产权以满足出具资产评估报告的要求。
七、本资产评估机构出具的资产评估报告中的分析、判断和结果受资产评估报告中假设和限制条件的限制，资产评估报告使用人应当充分考虑资产评估报告中载明的假设、限制条件、特别事项说明及其对评估结论的影响。
上海晶丰明源半导体股份有限公司拟发行股份及支付现金购买资产涉及的四
川易冲科技有限公司股东全部权益价值
资产评估报告
摘 要
特别提示：本摘要内容摘自资产评估报告正文，欲了解本评估业务的详细情况和正确理解 评估结论，应当阅读资产评估报告正文。
金证（上海）资产评估有限公司接受上海晶丰明源半导体股份有限公司的委托，按照法律、行政法规和资产评估准则的规定，坚持独立、客观和公正的原则，采用资产基础法和市场法，按照必要的评估程序，对四川易冲科技有限公司股东全部权益在 2025 年 05 月31 日的市场价值进行了评估。现将资产评估情况摘要如下：
委托人：上海晶丰明源半导体股份有限公司。
被评估单位：四川易冲科技有限公司。
经济行为：根据上海晶丰明源半导体股份有限公司相关董事会决议，上海晶丰明源半导体股份有限公司拟发行股份及支付现金购买四川易冲科技有限公司 100%股权，需了解四川易冲科技有限公司股东全部权益价值，本次评估为上述经济行为及上海证券交易所审核提供参考。
评估目的：发行股份及支付现金购买资产。
评估对象：四川易冲科技有限公司的股东全部权益价值。
评估范围：四川易冲科技有限公司的全部资产和负债，合并口径下包括流动资产、长期股权投资、其他非流动金融资产、固定资产、使用权资产、无形资产、长期待摊费用、递延所得税资产、其他非流动资产及负债。母公司报表总资产账面价值 2,612,748,536.58 元，总负债账面价值 4,469,686.57 元，所有者权益账面价值 2,608,278,850.01 元；合并报表总资产账面价值 1,070,920,582.77 元，总负债账面价值 114,847,416.77 元，所有者权益账面价值956,073,166.00 元，归属于母公司所有者权益账面价值 956,073,166.00 元。
价值类型：市场价值。
评估基准日：2025 年 05 月 31 日。
评估方法：资产基础法和市场法。
评估结论：本次评估选取市场法评估结果作为评估结论。经市场法评估，被评估单位股东全部权益于评估基准日的市场价值为人民币 356,000.00 万元，大写人民币叁拾伍亿陆仟万元整。

评估结论使用有效期：为评估基准日起壹年，即有效期至 2026 年 05 月 30 日截止。
特别事项说明：
1. 被评估单位主营由充电芯片业务和其他电源管理芯片业务两个业务资产组构成，管
理层对两个资产组分别进行单独管理和考核。从两个资产组的业务发展阶段来看，充电芯片业务在市场、技术等方面发展较为成熟，处于成熟的发展阶段，而其他电源管理芯片业务起步较晚，尚处于早期投入期，两个业务分别处于不同的发展阶段。
根据中评协《资产评估专家指引第 14 号——科创企业资产评估》对于多元化经营的科
创企业，其业务包括不同的行业类型、商业模式、发展阶段，资产评估专业人员可以采用分部加总法（SOTP）对各个业务单元分别进行评估。
基于上述分析，本次采用资产基础法时，为尽可能反映企业整体价值，对不同业务资产组采用了不同的评估方法，即考虑到被评估单位两个业务资产组在业务发展阶段、细分应用领域等方面存在一定的差异，本次整体资产基础法在模拟审计报告基础上分别对两个资产组采用收益法和成本法进行评估后再加总得到企业股权价值的评估结果。
其余事项详见本报告正文的“特别事项说明”部分。
上海晶丰明源半导体股份有限公司拟发行股份及支付现金购买资产涉及的四
川易冲科技有限公司股东全部权益价值
资产评估报告
正 文
上海晶丰明源半导体股份有限公司：
金证（上海）资产评估有限公司接受贵方的委托，按照法律、行政法规和资产评估准则的规定，坚持独立、客观和公正的原则，采用资产基础法和市场法，按照必要的评估程序，对上海晶丰明源半导体股份有限公司拟发行股份及支付现金购买资产之经济行为所涉
及的四川易冲科技有限公司股东全部权益在 2025 年 05 月 31 日的市场价值进行了评估。现
将资产评估情况报告如下：
一、委托人、被评估单位和其他资产评估报告使用人概况
（一）委托人
企业名称：上海晶丰明源半导体股份有限公司（简称“晶丰明源”）
企业类型：股份有限公司（上市、自然人投资或控股）
股票代码：688368.SH
注册地址：中国（上海）自由贸易试验区申江路 5005 弄 3 号 9-11 层、2 号 102 单元
法定代表人：胡黎强
注册资本：人民币 8804.8706 万元
经营范围：半导体芯片及计算机软、硬件的设计、研发、销售，系统集成，提供相关的技术咨询和技术服务，从事货物与技术的进出口业务。【依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动】
（二）被评估单位
1. 基本情况
企业名称：四川易冲科技有限公司（以下简称为“公司”、“易冲科技”、“被评估单位”）
企业类型：有限责任公司（外商投资、非独资）
注册地址：四川省成都市天府新区正兴镇凉风顶村 3 组 303 号 10 栋 4 层 1 号
法定代表人：潘思铭

注册资本：人民币 21474.8236 万元
经营范围：半导体集成电路芯片、计算机软硬件研发、设计、销售、技术咨询、技术服务；智能电子产品研发、销售；手机研发、设计、销售；贸易代理；企业管理咨询。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，涉及国家规定实施准入特别管理措施的除外）。
2. 历史沿革
（1）公司成立
2016 年 2 月，经深圳市市场监督管理局批准，深圳市易冲无线科技有限公司成立。深
圳市易冲无线科技有限公司由金学成、广州市玮峻思投资企业（有限合伙）发起设立，公司成立时注册资本为 50.0050 万元。其中，金学成认缴 0.0050 万元，广州市玮峻思投资企业（有限合伙）认缴 50.0000 万元。
初始成立，公司的股东名称和股权结构如下：
序号 股东名称 认缴出资额（万元） 认缴出资比例
1 金学成 0.0050 0.01%
2 广州市玮峻思投资企业（有限合伙） 50.0000 99.99%
合计 50.0050 100.00%
注：以下除特别说明外，若出现加总数与各分项数值之和尾数不符的情况，均为四舍五入原因造成。
（2）第一次增加注册资本
2016 年 2 月，公司召开股东会会议并作出决议，同意将公司的注册资本由 50.0050 万元
增加至 60.4888 万元，新增注册资本 10.4838 万元，由王荣奎认缴 2.1715 万元、叶柒平认缴
1.8631 万元、深圳市中兴合创鲲鹏信息技术创业投资基金(有限合伙)认缴 4.0346 万元、无锡沃达股权投资基金合伙企业(有限合伙)认缴 2.0143