震裕科技:向不特定对象发行可转换公司债券募集资金使用可行性分析报告

股票代码：300953 股票简称：震
裕科技
宁波震裕科技股份有限公司
Ningbo Zhenyu Technology Co., Ltd.
（浙江省宁波市宁海县西店镇）
向不特定对象发行可转换公司债券募
集资金使用可行性分析报告
二〇二五年十二月

为了进一步提升宁波震裕科技股份有限公司（以下简称“震裕科技”或“公司”）的综合实力和核心竞争力，公司拟向不特定对象发行可转换公司债券（以下简称“本次发行”）。公司对本次向不特定对象发行可转换公司债券募集资金使用的可行性分析如下：
一、本次募集资金使用计划
本次向不特定对象发行可转换公司债券的募集资金总额不超过人民币188,000.00万元（含本数），扣除发行费用后将全部拟用于投资以下项目：
单位：万元
序 项目名称 项目总投资额 拟使用募集资金金额
号
1 锂电池精密结构件扩产项目 103,754.67 75,200.00
2 人形机器人精密模组及零部件产业 56,736.52 28,200.00
化项目（一期）
3 电机铁芯扩产项目（一期） 41,344.80 28,200.00
4 补充流动资金 56,400.00 56,400.00
合计 258,235.98 188,000.00
在本次发行可转换公司债券募集资金到位之前，公司将根据募集资金投资项目实施的重要性、紧迫性等实际情况先行投入自有或自筹资金，并在募集资金到位后按照相关法律、法规规定的程序予以置换。
如本次发行实际募集资金（扣除发行费用后）少于拟投入本次募集资金总额，经公司股东会授权，公司董事会（或董事会授权人士）将根据募集资金用途的重要性和紧迫性安排募集资金的具体使用，不足部分将通过自有资金或自筹方式解决。在不改变本次募集资金投资项目的前提下，公司董事会可根据项目实际需求，对上述项目的募集资金投入顺序和金额进行适当调整。
二、本次募集资金投资项目的基本情况、必要性及可行性分析
（一）锂电池精密结构件扩产项目
1、项目基本情况
本项目实施主体为宁波震裕汽车部件有限公司，建设地点位于浙江省宁波市宁海县宁东新城20-K地块。本项目拟新建厂房，建筑面积共计89,452.22㎡，
并根据生产运营需要购进先进的各类生产、检测设备，项目建成达产后，预计可实现年产6.59亿件锂电池精密结构件的生产能力。
公司近年来虽已凭借过硬的技术实力、稳定的产品品质和卓越的服务，成功进入众多行业龙头企业的供应链体系，建立了宝贵的互利共赢关系，但现有产能正成为制约公司业务规模增长及盈利能力提升的掣肘。因此公司拟通过本项目引进专业自动化生产线和设备，抓住政策与市场机遇，将优质的客户资源转化为确定的增长动能，从而夯实行业地位、实现可持续高质量发展。
2、项目实施的必要性
（1）把握全球新能源汽车和新型储能产业快速发展机遇，前瞻布局产能建设，巩固行业地位
1 动力锂电池领域
随着全球能源消费结构向清洁化、电动化深度变革，动力锂电池行业将保持长期景气周期，直接驱动上游动力锂电池精密结构件市场需求进入高速增长通道。据《中国锂离子电池行业发展白皮书（2025年）》显示，新能源汽车的出货带动全球动力电池出货量为1,051.2GWh，同比增长21.5%。未来，随着智能驾驶、智能网联等领域的技术日趋成熟，其在新能源汽车领域的运用和嫁接将持续激发新的市场需求，进而带动全球新能源动力电池的长期健康发展；预计到2030年，全球动力电池出货量有望达到3.33TWh，CAGR达到20.3%。
2 储能锂电池领域
当前节约能源、减少有害排放已成为全球共识，世界各主要国家和地区纷纷制定了促进清洁能源发展的相关政策，推动全球能源应用向清洁能源发展。储能产品作为调节能源电力系统使用峰谷、提升能源电力利用效率的重要工具，在全球能源变革的发展大潮中发挥着愈发重要的作用。在发电侧，碳中和背景下光伏、风电等清洁能源发电相较传统能源存在不稳定、不均衡的特征，对持续稳定输出电能的需求提升，储能由此成为能源革命的重要支撑技术；在电网侧，储能的作用在于解决电网的调峰调频等问题，通过新型储能能够有效调节电网电压以提升输配电稳定性；在用电侧，储能主要用于电力自发自用、峰谷
价差降本等，近年来家庭、工商业用户需求增长，在数据中心、5G基站、户外活动、应急储备等场景的应用亦不断拓展。
储能电池是储能系统核心技术所在，储能行业快速发展有效带动了储能锂电池及上游锂电池精密结构件需求的持续上升。
（2）进一步提升生产效率和规模效应，增强企业综合竞争力
公司持续开拓锂电池精密结构件技术及产品前沿领域。电池技术创新是驱动行业发展的主要推力，电池的结构创新最直接地带来电池结构件的迭代升级，设计的复杂度提升，从而带来制造门槛提高、附加值增加。
公司系国内最早从事锂电池结构件研究开发并实现大规模产业化应用的企业之一，拥有深厚的技术研发实力、成熟的生产工艺、丰富的工艺管理经验，具备规模化生产能力和生产成本持续优化的基础。
通过本次募投项目的实施，一方面，公司能够满足动力及储能电池客户的订单交付需求，扩大销售规模，提高产品生产效率，进一步分摊固定成本，降低单位生产成本，提升产品竞争力和盈利能力；另一方面，公司通过规模化原材料采购，能够有效降低或稳定采购成本，缓冲原材料价格波动对生产经营的影响。此外，下游电池厂商通常采购规模较大，对供应商的供货响应速度、供货稳定性及产品一致性要求极高，进一步强化规模生产优势亦有利于公司巩固原有优质客户、开发新的战略客户，持续提升市场份额。
综上，本次募投项目的实施将有助于公司稳步扩张优质产能，是公司贯彻发展战略，充分利用技术、市场、产品品质、品牌和服务等方面的优势，顺应产业发展趋势，阶段性满足下游客户需求，进一步强化规模效应与提升行业地位的必然选择。
3、项目实施的可行性
（1）国家产业政策为公司相关业务长期快速健康发展提供良好政策环境
为支持动力以及储能锂电池产业发展，我国有关部门发布了《“十四五”国家战略性新兴产业发展规划》《关于加快推动新型储能发展的指导意见》《“十四五”新型储能发展实施方案》《新能源汽车产业发展规划（2021-2035年）
》《新型储能制造业高质量发展行动方案》《新型储能规模化建设专项行动方案（2025—2027年）》等一系列新能源汽车及储能行业发展的政策，为公司锂电池精密结构件业务长期快速健康发展提供了良好政策环境。
（2）下游动力及储能电池厂商高速扩产，带动结构件市场蓬勃发展
目前动力及储能电池行业产能扩张持续推进，宁德时代、比亚迪、海辰储能等头部厂商密集布局新产能，行业投资力度持续加大，全球锂电池产能呈大幅增长态势。下游产能的快速扩张直接拉动锂电池结构件需求激增，推动结构件市场规模持续扩大，行业景气度显著提升。震裕科技作为行业核心供应商，凭借较高市占率稳居第一梯队，深度绑定下游头部电池企业，依托稳定的客户合作关系及成熟的供应能力，精密结构件业务稳步增长。叠加技术优势，公司将充分受益于下游行业发展红利，助力精密结构件市场形成蓬勃发展格局。
（3）稳定的优质客户资源保障项目产能消化
公司为中国精密级进冲压模具以及锂电池精密结构件行业的头部厂商，凭借先进的技术水平、高品质的生产能力、高效的研发和供应体系、优异的产品品质，赢得了国内外众多知名客户的认可，集中优势技术、质量、产能服务宁德时代、亿纬锂能、厦门海辰、蜂巢、瑞浦、兰钧、正力、远景、极电、欣旺达等行业龙头企业并建立起了稳定的合作关系。大型精密结构件厂商与下游国内外电池厂商的合作较为稳定。
近年来，国内外电池厂商不断提高对上游供应商的资质审定标准，从产品品质、研发实力、服务水平、交货期限等多维度筛选供应商，较为偏好产品实力雄厚、服务水平高的大型供应商为其提供产品及服务，从而实现降低电池生产成本，提升产品品质及竞争力的目标。为保证产品品质及供货效率的稳定，电池厂商一旦确认与下游供应商的合作关系后，通常不会轻易变更。
公司广泛的国内外客户网络及雄厚的客户资源为本次募投项目的产能消化提供了稳定的市场需求及有力的保障。
（4）公司领先的研发能力和雄厚的生产实力为本次募投项目的实施提供了坚实基础

公司系国内最早从事锂电池精密结构件研究开发并实现大规模产业化应用的生产企业之一，核心团队深耕锂电池行业多年，拥有较强的技术研发能力。核心团队带领公司不断探索锂电池精密结构件行业前沿技术，并为高端技术的产业化发展做出不懈努力，在锂电池精密结构件的安全性、一致性、适用性和轻量化水平等关键技术方面处于行业领先地位。
公司已通过引进现代化生产设备、建立柔性生产系统和精益生产组织实现了公司精密制造体系。公司综合运用先进技术、生产方式、管理手段，包括采用计算机辅助设计制造（CAD/CAM/CAE）技术、并行技术、快速成形技术、虚拟制造技术、精密制造技术等模具行业的先进技术、引进现代化生产设备、建立柔性生产系统和精益生产组织、开展信息化管理、构建模具生产制造各环节的专业团队等，实现了公司精密级进冲压模具制造以及精密结构件在设计技术和生产设备的先进性、生产过程的标准化和自动化、生产流程管理控制的信息化等特点。产品质量的持续提高，形成了公司模具精密制造系统优势，为公司不断开发新产品、缩短开发时间、提高产品质量、降低成本、改善服务水平、提高环保效果提供了系统保障。
公司深厚的研发实力、雄厚的生产实力为本次募投项目实施奠定了良好的技术基础和市场基础。通过本次募投项目，公司将进一步扩大优质产能、强化成本和价格优势、满足客户需求，巩固市场地位，提升盈利能力。
4、项目投资概算
本次募投项目之“锂电池精密结构件扩产项目”的投资总额为103,754.67万元，拟使用本次募集资金金额为75,200.00万元。
5、项目预计经济效益
本项目的建设期为1.5年，项目具备较好的经济效益，项目达产后，将提升公司生产能力，为公司带来稳定的现金流入。
6、项目建设用地及项目备案、环评情况
截至本报告出具日，本项目已取得了编号为“浙（2021）宁海县不动产权第0016428号”的不动产权证书，不涉及使用募集资金购置土地的情形。本项目投资项目备案及环评等其他审批手续正在办理中。

（二）人形机器人精密模组及零部件产业化项目（一期）
1、项目基本情况
本项目实施主体为宁波马丁具身机器人科技有限公司，建设地点位于宁波市宁海县西店镇新城。本项目拟新建厂房，建筑面积共计66,766.00㎡，此外，本项目还将根据生产运营需要购进先进的各类生产设备。项目建成达产后，预计可实现年产21万套