南京银行(601009):规模稳步扩张,非息收入回暖

不良整体稳定,信用成本下行

   6月末不良率、拨备覆盖率为0.90％、380％,分别较3月末持平、-12pct。

   6月末零售贷款不良率和对公贷款不良率分别为1.59％、0.66％,较22年+0.50pct、-0.16pct。6月末关注率与3月末持平于0.86％,潜在风险压力保持稳定。测算23Q2年化不良贷款生成率0.49％,较23Q1-0.07pct。23Q2信用成本0.53％,同比-0.43pct,驱动利润释放。6月末资本充足率、核心一级资本充足率分别为13.77％、9.45％,较3月末分别-0.23pct、-0.16pct。

   风险提示:经济修复力度不及预期,资产质量恶化超预期。