苏州天脉(301626):业绩考核目标彰显增长信心,深度受益VC放量-公司股权激励计划点评

#核心观点：1、公司发布股权激励草案，业绩考核目标以2025年营业收入和净利润为基数，2026-2028年增长率均不低于80%/150%/200%。2、公司深度布局钢铜复合VC方案，预计iPhone18系列有望全系搭载VC并新增铜钢复合VC方案，市场空间有望扩大。3、安卓机VC板逐步向中低端机型下沉，公司VC产品覆盖多家头部安卓机品牌，主业有望持续增长。4、维持2025-2027年EPS预测为2.60/6.19/9.85元，增速分别为62.0%/138.4%/59.1%。

  

   #盈利预测与评级：维持增持评级，维持目标价185.7元。基于可比公司2026年平均估值水平（56.50XPE），给予公司2026年PE30X。

  

   #风险提示：新品导入进度不及预期；中美贸易摩擦的不确定性

  

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