伟创电气(688698):营收稳步增长,积极开拓新产品新市场-2025年三季报点评

#核心观点：1、2025年前三季度公司实现营业收入13.5亿元，同比增长16.67%；归母净利润2.25亿元，同比增长6.74%；扣非归母净利润2.13亿元，同比增长3.53%。2、2025年第三季度公司实现营业收入4.53亿元，同比增长17.24%；归母净利润0.84亿元，同比增长10.03%；扣非归母净利润0.75亿元，同比增长2.04%。3、2025年前三季度变频器产品收入8.65亿元，同比增长16.67%；伺服系统及控制系统收入4.09亿元，同比增长10.85%。4、2024年公司低压变频器领域市场份额为3.02%，在国产品牌中排名第四；伺服系统领域市场份额为2.30%，较2023年增长0.40%。5、2025年前三季度数字能源产品收入3302.62万元，同比增长184.98%；海外主营业务收入3.65亿元，同比增长14.04%；国内主营业务收入9.56亿元，同比增长18.34%。6、公司机器人领域产品齐全，已具备多种模组供应能力，提供全套运动执行器解决方案。

  

   #盈利预测与评级：预计公司2025-2027年营收分别为19.40、23.09、28.19亿元，对应增速分别为18.3%、19.0%、22.1%；归母净利润分别为2.76、3.22、3.93亿元，对应增速分别为12.5%、17.0%、22.0%。维持“推荐”评级。

  

   #风险提示：新领域拓展不及预期风险，原材料价格大幅波动风险，海外市场拓展不及预期风险等。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。