共创草坪(605099):行业空间广阔,全球龙头经营加速改善-公司深度报告

#核心观点：1、上调公司2025-2027年EPS预测至1.69元、1.99元、2.34元。2、全球人造草坪销售规模2023-2027年复合增长率预计为6.5%，行业持续成长。3、公司经营边际改善，价格战压力缓解，2024年三季度起盈利环比向上，2025年一季度整体单价同比转正。4、公司越南生产基地产能占比超50%，越南三期投产后将新增4000万平方米产能，墨西哥生产基地预计投产后实现1600万平方米产能，海外基地优势深化。

  

   #盈利预测与评级：预计公司2025-2027年归母净利润分别为678百万元、802百万元、942百万元，同比增长32.7%、18.2%、17.4%。给予公司2025年28倍PE，目标价47.18元，维持“增持”评级。

  

   #风险提示：新客户订单不及预期，原材料价格波动风险，国际贸易环境风险。

  

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