完美世界(002624):营收、利润双增,新品拉动游戏业务表现积极-2025年三季报点评

#核心观点：1、公司2025年三季度营收17.26亿元，同比增长31.45%，归母净利润1.62亿元，同比增长176.59%。2、前三季度营收54.17亿元，同比增长33%，归母净利润6.66亿元，同比增长271.17%。3、游戏业务2025年第三季度营收15.69亿元，同比增长28.6%，环比增长5.4%。4、《诛仙2》《女神异闻录：夜幕魅影》等产品贡献增长，《女神异闻录：夜幕魅影》在日本市场表现良好。5、储备产品《异环》定位二次元开放世界，获得积极反馈，预计为公司2026年重要业绩增量。

  

   #盈利预测与评级：预计公司2025-2027年每股收益分别为0.40元、0.90元、0.99元。维持“增持”评级。

  

   #风险提示：存量产品下滑，影视业务波动，新品表现不及预期。

  

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