杰瑞股份(002353):第二个数据中心订单落地,抬升增长确定性,并有望带来增量业务-跟踪

#核心观点：1、公司全资子公司再次与北美客户签署超亿美元发电机组销售合同，继此前与全球AI行业巨头合作后，再次获得国际客户认可，业务增长确定性上升。2、新订单推动了战略布局，基于已构建的覆盖“气源处理—燃气增压—清洁发电—智能调控”的全链条Gas to Power解决方案能力，双方将在数据中心供配电系统领域开展全方位协作，预计明年数据中心业务有望加速发展，并可能带来除供电以外的增量业务。3、公司数据中心业务已突破进入美国市场的两大认可门槛（设备指标认可和实际性能验证认可），在北美AI产业扩张带来电力供应短缺的市场环境中，竞争力有望进一步放大，获得更多市场份额。

  

   #盈利预测与评级：维持盈利预测，给予2025-2027年归母净利润分别为31.53、38.18、44.64亿元。参考可比公司估值，给予公司2026年19倍PE，对应目标价70.9元，维持买入评级。

  

   #风险提示：经济环境走弱，石油天然气价格波动，市场竞争加剧，贸易保护政策风险，油气开发意愿不及预期

  

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