湖北宜化(000422):资产重组持续推进,2024年归母净利润同比增长44％

# 核心观点

   1. 资产重组持续推进：公司2024年归母净利润同比增长44%，盈利能力显著提升。

   2. 主营产品量价齐升：磷酸二铵、聚氯乙烯等核心产品市场表现强劲，产能位居行业前列。

   3. 新增产能释放：合成氨项目满产，磷氟化工产业升级推进，未来产能落地将增厚利润。

   4. 不良资产剥离：转让PBAT资产预计每年减亏1亿元，优化公司资产结构。

   5. 新疆宜化并表预期：通过资产重组，公司持股比例提升至75%，新增煤炭、煤化工产能，巩固行业优势。

  

   # 盈利预测与评级

   - 投资评级：优于大市（维持）。

   - 公司2024年实现归母净利润6.53亿元，同比增长44.32%。预计未来随着新产能释放和资产优化，公司盈利水平将进一步提升。

  

   # 风险提示

   原材料价格大幅波动的风险、主营产品价格大幅下跌的风险、安全生产的风险、安全环保政策趋严的风险、公司内控的风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。