税友股份(603171):利润逐步恢复,持续构建财税AIBM生态

#核心观点：

   1、2024年公司营业收入19.45亿元（+6.38%）；归母净利润1.13亿元（+35.01%），扣非归母净利润0.82亿元（+35.65%）。

   2、数智财税业务24年实现收入11.77亿元（+8.46%），净利润2.49亿元（+1.60%）。AI产品占数智财税业务收入贡献中的比例已超过20%。

   3、亿企赢平台活跃企业用户1070万，较年初增长30.5%；平台付费企业用户707万户，较年初增长24.5%。

   4、数字政务业务24年收入7.63亿元（+3.37%），净利润-1.36亿元，亏损收窄2653.65万元。数据价值服务及产品实现营业收入2.67亿元，同比增长42.47%。

  

   #盈利预测与评级：

   预计2025-2027年公司收入为22.21/25.66/29.90亿元，归母净利润为2.52/3.54/4.70亿元，对应当前PE为71/51/38倍。维持“优于大市”评级。

  

   #风险提示：

   宏观经济影响IT支出；行业竞争加剧；新业务拓展不及预期。

  

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