宁波银行(002142):息差、投资及资产质量彰显专业经营优势-公司简评报告

#核心观点：

   1、2024年公司实现营业收入666.31亿元（+8.19%，YoY），归属于母公司普通股股东净利润271.27亿元（+6.23%，YoY）。

   2、2024年Q4对公贷款增长从高位略有放缓，个人贷款增长依然受制于需求端。

   3、受益于区域经济与财政力度，存款保持强劲增长。

   4、2024年Q4单季度净息差由降转增，相对优势有望继续保持。

   5、受市场影响，中间业务收入仍承压；债牛行情中，专业投资优势凸显。

   6、资产质量整体稳定；个人贷款风险普遍上升的行业背景下，不良处置保持审慎。

  

   #盈利预测与评级：

   预计2025-2027年营业收入分别为706.96、773.52、859.83亿元，归母净利润分别为289.37、320.71、352.88亿元。维持公司“买入”投资评级。

  

   #风险提示：

   个人贷款资产质量大幅恶化；净息差大幅收窄；关税引发客户信用风险大幅上升。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。