北路智控(301195):营收保持稳健增长,公司产品服务体系持续完善-2024年报点评

#核心观点：

   1、2024年公司实现营业总收入11.29亿元（YoY +12.05%），归母净利润2.01亿元（YoY -10.56%）。

   2、智能矿山监控及集控系统业务快速增长，通信系统、监控系统、集控系统、装备配套业务营收分别为3.86/4.92/1.35/1.12亿元。

   3、公司整体毛利率为41.73%（YoY -3.05pct），研发费用率提升1.49pct至12.18%。

   4、公司在无人驾驶、AI、矿鸿等领域取得技术突破，形成全流程闭环产品体系。

  

   #盈利预测与评级：

   预计2025-2027年营收13.61/16.26/19.56亿元，归母净利润2.48/3.17/3.86亿元，维持"买入"评级。

  

   #风险提示：

   1、项目交付不及预期的风险；2、业务拓展不及预期的风险；3、政策落地不及预期的风险；4、市场竞争加剧及人才流失风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。