慈星股份(300307):核心横机业务稳中有增,驱动业绩提升-2024年年报点评

#核心观点：

   1、高毛利率横机业务营收占比扩大至87.19%，同比+4.59pct，毛利率32.51%（同比+1.02pct），核心产品一线成型电脑横机营收同比+46.28%（毛利率39.06%）。

   2、针织横机行业销量同比+18%，公司横机销量同比+26.41%，市占率提升至28%（同比+1pct）。

   3、综合毛利率/净利率达29.67%/13.10%（同比+1.57/+7.71pct），期间费用率18.14%（同比-3.16pct）。

  

   #盈利预测与评级：

   预计2025-2027年营收30.36/37.13/42.20亿元（同比+36.9%/+22.3%/+13.7%），EPS 0.32/0.40/0.47元，维持"增持"评级。

  

   #风险提示：

   海外经济复苏不及预期的风险；市场需求不及预期的风险；原材料供应及价格波动的风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。