久立特材(002318):Q1归母净利润再创历史同期新高水平-2025年一季报点评

#核心观点：

   1、2025Q1公司实现营业收入28.83亿元，同比+20.67%，环比-23.64%；实现归母净利润3.89亿元，同比+18.59%，环比-12.64%，创历史同期新高水平。

   2、2025Q1公司扣除联营企业投资收益后归母净利润3.75亿元，同比+26.50%。

   3、2025Q1公司研发费用为0.92亿元，同比+4.27%，持续高研发投入，产品结构持续优化提升。

   4、公司未来将加速推进智能制造与数字化转型，重点布局高端材料及智能产线，聚焦核电、航空航天等高端制造领域。

   5、公司拟减持所持有的永兴材料股份不超过1583万股，占永兴材料总股本的3.00%。

  

   #盈利预测与评级：

   维持公司2025-2027年归母净利润预测分别为16.24、18.76、21.60亿元，维持"买入"评级。

  

   #风险提示：

   在建产能达产不及预期；海外订单进展不及预期；海外公司经营风险；原材料价格大幅上涨；工业不锈钢管需求不及预期。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。