太极集团(600129):25Q1业绩环比改善,科技创新与营销变革齐发力

#核心观点：

   1、2024年公司营业收入123.86亿元，同比下降20.72%；归母净利润0.27亿元，同比下降96.76%。

   2、2025Q1公司营业收入28.28亿元，同比下降32.79%；归母净利润0.75亿元，同比下降69.80%，但环比有所改善。

   3、2025Q1医药工业板块营收14.67亿元，同比下降45.52%，环比增长72.57%，其中神经系统用药营收1.80亿元，同比增长14.52%。

   4、公司加强科技创新，2024年在研项目61项，包括中药19项、化药18项、生物药3项等。

   5、公司深化营销协同，2024年13个品种进入多项用药指南和专家共识，创新品牌宣传方式提升影响力。

  

   #盈利预测与评级：

   预计公司2025年-2027年收入增速分别为8.7%、9.6%、9.4%，净利润增速分别为1917.9%、24.3%、23.8%；维持买入-A评级，6个月目标价23.18元。

  

   #风险提示：

   中药材价格波动风险、产品市场推广及销售不及预期的风险、营销改革不及预期的风险、行业政策变化风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。