远兴能源(000683):天然碱成本优势渐显,看好公司新建项目成长性-公司信息更新报告

#核心观点：

   1、2024年公司实现营业收入132.64亿元，同比+10.13%，扣非归母净利润20.72亿元，同比-14.17%。

   2、2025年Q1扣非归母净利润3.35亿元，同比-41.10%，主要受纯碱景气度低迷影响。

   3、公司2024年纯碱销量575.26万吨，同比+123.88%，吨营业成本741元/吨，同比-12.31%，成本优势显现。

   4、阿拉善天然碱项目二期工程进度25%，预计2025年12月建成；拟建120万吨小苏打项目，计划总投资35.60亿元。

  

   #盈利预测与评级：

   预计2025-2027年归母净利润分别为17.00、20.80、21.43亿元，对应EPS分别为0.45、0.56、0.57元，当前股价对应PE分别为11.5、9.4、9.1倍。维持"买入"评级。

  

   #风险提示：

   宏观经济复苏不及预期、项目建设不及预期、下游需求疲弱。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。