法拉电子(600563):2025Q1业绩符合预期,新能源板块持续成长-公司信息更新报告

#核心观点：

   1、2025Q1公司实现营收12.04亿元，同比+22.78%，归母净利润2.64亿元，同比+22.61%，扣非归母净利润2.58亿元，同比+27.21%。

   2、公司毛利率31.30%，同比-1.82pcts，净利率22.06%，同比+0.04pcts。

   3、公司作为全球领先的薄膜电容器厂商，产品品类齐全，可满足各类下游行业需求，未来长期成长空间广阔。

   4、2024年收入中，新能源车领域占比约55%，光伏储能板块占比约23%，工控领域占比约15%。

   5、新能源汽车领域产品占有率稳步提升，收入占比从2023年的44%提升至2024年的55%，新能源车800伏和1000伏的高压平台产品已经批量供货客户。

  

   #盈利预测与评级：

   预计2025/2026/2027年归母净利润为13.72/16.60/20.15亿元，当前股价对应PE为16.9/14.0/11.5倍，维持“买入”评级。

  

   #风险提示：

   宏观政策风险；行业竞争加剧风险；公司产能释放不及预期风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。