东方证券(600958):投资收益同比大增-2025Q1季报点评

#核心观点：

   1、公司2025Q1营收53.82亿元，同比增长49.06%；归母净利润14.36亿元，同比增长62%。

   2、加权平均ROE同比提升0.68个百分点至1.79%。

   3、投资业务净收入同比大幅增长144.46%至22.07亿元，贡献营收增量的92.91%。

   4、经纪业务同比增长44.6%至7.03亿元，占营收增量的15.44%。

   5、政策推动中长期机构资金入市，公司有望把握机遇实现业绩增长。

  

   #盈利预测与评级：

   1、调整2025-2027年EPS预测为0.42/0.42/0.41元（原为0.40/0.41/0.43元）。

   2、给予2025年28.8倍PE、1.29倍PB估值，维持目标价11.98元。

   3、维持"增持"评级。

  

   #风险提示：

   权益市场大幅波动。

  

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