昆仑万维(300418):超级智能体已发布,海外短剧快速增长-2025年中期策略会速递

#核心观点：

   1、天工超级智能体（Skywork Super Agents）已发布并初探商业化，具备垂直化办公场景能力、交互范式创新和开源Deep Research框架等核心优势。

   2、海外短剧平台Dramawave通过AI制作平台SkyReels提升效率，截至25Q1月收入流水达1000万美元，在多个国家及地区跻身娱乐应用免费榜TOP 10。

   3、Opera推出全球首个AI Agent浏览器Opera Neon，包含Neon Chat、Neon Do和Neon Make三大核心功能，有望在浏览器市场获得更大份额。

  

   #盈利预测与评级：

   维持公司25-27年归母净利润预测为-3.1亿元/3.3/5.3亿元。维持公司目标市值446.6亿元，对应目标价35.59元，维持"买入"评级。

  

   #风险提示：

   AI落地不及预期、模型开发进度不及预期、行业政策风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。