中国软件(600536):引进重要产业投资者,麒麟软件龙头地位进一步强化-公司事件点评

#核心观点：

   1、中国软件控股子公司麒麟软件拟增资扩股募集资金不超过30亿元，公司拟参与认购，合格投资人认购不超过10亿元。

   2、麒麟软件有望引进中移资本、中石化资本等重要产业投资者，股权变更后中国软件持股比例预计由40.25%提高至47.23%，中移资本持股比例约2%。

   3、麒麟软件是国产操作系统龙头，连续13年位列中国Linux市场占有率第一名，2024年收入14.38亿元，净利润5.02亿元。

   4、麒麟软件向AI拓展，银河麒麟桌面操作系统V10 SP1 2503基于自主创新研发的"AI子系统"，提供154个标准化接口，涵盖6大类功能。

  

   #盈利预测与评级：

   预计公司2025-2027年归母净利润为1.27/2.55/3.45亿元，对应PE分别为301X、150X、111X，维持"推荐"评级。

  

   #风险提示：

   国产替代需求释放节奏存在不确定性；行业竞争加剧。

  

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