杰瑞股份(002353):驭"气"乘风,剑指蓝海-全产业链布局的出海进化论

#核心观点：

   1、作为国内民营油服龙头，公司竞争优势显著，受益于国内勘探开发深入和北美设备更新换代需求。

   2、公司深耕天然气行业，构建了涵盖勘探开发、集输储存、发电调压、气处理、液化、提氦等环节的全产业链技术矩阵。

   3、中东天然气供需两旺，增产潜力巨大，公司有望通过出海开启第二成长曲线。

   4、国内天然气市场需求广阔，减碳和城镇化推动需求持续增加，公司在储气库领域实现深化应用。

   5、公司拥有多项资质认证，技术优势明显，有望在中东市场加速布局。

   6、国内油气资本开支具备较强韧性，保障行业需求，公司国内业务增长无虞。

   7、美国存量压裂设备面临集中退役、替换高峰期，公司电驱压裂设备技术领先，有望拓展美国市场。

  

   #盈利预测与评级：

   预计公司2025年-2027年EPS分别为2.99元、3.52元和4.09元，对应2025年8月5日收盘价的PE分别为13.48X、11.42X和9.84X，维持“买入”评级。

  

   #风险提示：

   1、国际油价大幅波动；2、地缘政治风险；3、国际市场运营带来的风险；4、自然灾害、恶劣天气等自然因素带来的风险；5、盈利预测假设不成立或不及预期的风险。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。