神通科技(605228):主动式油气分离器驱动汽零主业,光学镜片等创新业务构筑未来蓝图-公司动态研究报告

#核心观点：

   1、2025年1-6月，公司实现营业收入8.16亿元，同比增加22.46%；归母净利润0.64亿元，同比增加111.09%；扣非净利润0.61亿元，同比增加114.82%。

   2、汽车零部件业务占营收占比94.91%，业绩同比增长30.13%，起主导作用。

   3、公司持续开拓新能源汽车领域，已成功进入蔚来、理想、小鹏等多家新能源车企的配套体系。

   4、公司具备与整车厂同步研发的能力，成功开发出聚碳酸酯PC车窗和主动式油气分离器，拥有专利526项。

   5、公司战略性切入消费电子领域，推出光场显示智能机、裸眼3D平板等系列产品，完成从B端到C端的业务拓展。

  

   #盈利预测与评级：

   预测公司2025-2027年收入分别为16.37、19.40、22.38亿元，EPS分别为0.34、0.40、0.47元，当前股价对应PE分别为42.0、35.6、30.5倍，给予“买入”评级。

  

   #风险提示：

   所处细分行业竞争加剧，新兴技术拓展不合预期，下游需求不及预期。

  

   本报告摘要不保证其100%准确性，如有疑问，请阅读正文文件。