伟测科技(688372):二季度收入创季度新高,目前产能利用率达90％以上

#核心观点：1、2025年上半年公司实现收入6.34亿元，同比增长47.53%；归母净利润1.01亿元，同比增长831%；扣非归母净利润0.54亿元，同比增长1174%；毛利率提高5.9个百分点至34.50%。2、第二季度实现收入3.49亿元，同比增长41.68%，环比增长22.38%，创季度新高；归母净利润7516万元，同比增长573%，环比增长190%；毛利率为35.99%，同比提高5.9个百分点，环比提高3.3个百分点。3、分产线看，上半年晶圆测试收入3.51亿元，同比增长49.32%，占比55%，毛利率同比提高8.3个百分点至41.69%；芯片成品测试收入2.54亿元，同比增长71.57%，占比40%，毛利率同比提高4.7个百分点至25.06%。4、公司整体产能利用率达90%以上，继续购入高端测试设备，多个产能建设项目稳步推进。

  

   #盈利预测与评级：预测公司2025-2027年归母净利润分别为2.17亿元、2.84亿元、3.77亿元。维持“优于大市”评级。

  

   #风险提示：新技术研发不及预期；下游需求不及预期；行业竞争加剧。

  

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