朗新集团(300682):AI+能源赋能长期发展;RWA项目持续探索

#核心观点：1、1H25公司收入15.4亿元，同比-0.39%；归母净利润2864万元，同比-23.0%。2、能源数智化业务收入4.72亿元，同比+0.73%，AI技术在采集负控、新能源管理等领域应用取得进展。3、能源互联网业务收入8.64亿元，同比+10.46%，毛利率提升至54.44%；充电量近30亿度，电力交易电量近20亿度，同比增长约2.5倍。4、AI能源大模型发布，在BIRD-Bench测评中获全球第一。5、完成全国首单基于新能源资产的RWA项目，以充电桩作为锚定资产。

  

   #盈利预测与评级：上调25/26年盈利预测至4.27/5.76亿元，维持跑赢行业评级，上调目标价至24.9元。

  

   #风险提示：电网数字化投资不及预期，电力市场化进程不及预期。

  

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