克莱特(831689):营收稳中有升,Q2归母净利润环比+62％-2025中报点评

#核心观点：1、25Q2归母净利润显著好转，环比增长62%，二季度末在手订单5.8亿元，同比增长29%。2、25H1实现营收2.78亿元，同比增长8%，归母净利润0.29亿元，同比下降5%。3、分区域看，25H1境内营收2.41亿元，同比增长12%，境外营收0.37亿元，同比下降8%。4、分业务看，通风机营收2.11亿元，同比增长8%，占总营收76%；冷却系统营收0.60亿元，同比增长9%，占总营收22%。5、公司在轨道交通、新能源装备、海洋工程与舰船等领域需求稳定增加，积极布局输变电行业，舰用风机已配套国内多款主力舰艇。

  

   #盈利预测与评级：维持2025~2027年归母净利润预测为0.66/0.81/1.01亿元，对应PE为45/37/30x，维持“买入”评级。

  

   #风险提示：1）国际贸易风险;2）宏观经济波动;3）市场竞争加剧。

  

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