普利特(002324):25H1业绩同比改善,改性及LCP业务有望突破-2025年半年报点评

#核心观点：1、2025年H1公司实现营业收入40.90亿元，同比增长9.06%；归母净利润2.07亿元，同比增长43.94%。2、改性材料业务订单量饱满，新增产能逐渐释放，非汽车业务市场取得突破。公司现有产能50万吨/年，并有多个在建和规划产能项目。3、LCP业务加速推进，薄膜产品预计2025年下半年可实现批量化交货，在脑机接口、低轨卫星、智能家居等领域均有应用或验证进展。4、新能源业务营业收入同比增长21.32%，随着海外布局加速、钠离子电池订单增加及新产线产能释放，业绩有望进一步回暖。

  

   #盈利预测与评级：预计2025-2027年公司归母净利润分别为4.61亿元、5.53亿元、7.03亿元。维持“增持”评级。

  

   #风险提示：产能建设不及预期，下游需求不及预期，产品及原材料价格波动风险。

  

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