大丰实业(603081):传统业务恢复明显,积极推进业务出海-2025半年报点评

#核心观点：1、传统业务恢复迅速，文化体育装备板块实现营收7.17亿元，同比增长89.33%，文旅综合体运营板块实现营收1.39亿元，同比增长33.98%。2、数艺科技板块营收0.77亿元，同比下滑7.05%，轨道交通板块实现营收0.67亿元，同比下滑12.88%。3、公司整体毛利率约为26.12%，同比下降7.31个百分点，其中文化体育装备板块毛利率为24.81%，同比下降12.09个百分点，文旅综合体运营板块毛利率36.45%，同比增长5.68个百分点，数艺科技板块毛利率为24.81%，同比下降11.07个百分点，轨道交通装备板块毛利率为16.75%，同比增长1.65%。4、公司积极推进业务出海，获得2026爱知?名古屋亚运会开闭幕式及火炬系统独家创制权。5、公司积极拥抱新科技，与上海智元新创技术有限公司签署深度战略合作协议和股权合作协议，成立合资公司探索“人形机器人+文体旅”应用场景落地。

  

   #盈利预测与评级：预计公司2025-2027年归属于母公司的净利润约为1.75亿元、2.43亿元、3.31亿元，年增长率分别为171.5%、38.7%、36.1%。维持公司“买入”评级。

  

   #风险提示：新签订单不及预期风险、应收账款较大风险、行业竞争加剧风险。

  

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