豆神教育(300010):教育主业收入快速增长,AI教育重塑毛利率显著提升-财报点评

#核心观点：1、公司主营K12语文、英语素养线上教培，名师IP强大，结合AI技术驱动学生增长。2、2025H1教育主业实现收入4.10亿元，同比增长43%，其中艺术类学习服务业务收入2.94亿元，同比增长277%。3、公司自24年起与AI技术龙头合作，推出豆神AI、AI超拟人课堂、AI超能训练场等产品。4、AI超能训练场产品上线后销售良好，一周GMV突破1740万元，截至9月5日抖音平台GMV突破2100万。5、2025H1公司实现营业收入4.49亿元，同比增长36%；归母净利润1.04亿元，同比增长50%。6、AI赋能及业务结构优化推动毛利率大幅提升至66%，同比增加24.5个百分点。

  

   #盈利预测与评级：预测公司2025-2027年归母净利润2.11/3.33/5.24亿元，维持“优于大市”评级。

  

   #风险提示：股东减持、销售不及预期、技术迭代、政策风险等。

  

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