奥赛康(002755):净利润高速增长,创新管线价值愈发凸显

#核心观点：1、2025年前三季度营收14.34亿元，同比增长3.57%；归母净利润2.23亿元，同比增长75.81%；扣非净利润1.86亿元，同比增长81.89%。2、2025年第三季度归母净利润6332.72万元，同比增长23.15%。3、1类新药利厄替尼片（奥壹新?）已商业化，另有3款新产品获批，6款仿制药申请上市。4、创新管线包括ASKC202（cMET抑制剂）和ASKB589（CLDN18.2单抗），临床数据展现显著获益。5、眼科管线ASKG712通过BD授权，首付款700万美元，潜在里程碑付款8900万美元，推动商业化进程。

  

   #盈利预测与评级：预计公司2025-2027年归母净利润分别为2.81亿元、4.91亿元及7.47亿元，对应EPS分别为0.30元、0.53元及0.81元，维持“买入”评级。

  

   #风险提示：1、销售不及预期风险。2、新药研发失败风险。

  

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