江顺科技:首次公开发行股票并在主板上市之上市公告书

股票简称：江顺科技 股票代码：001400
江苏江顺精密科技集团股份有限公司
（Giansun Precision Technology Group CO., LTD.）
（江阴市周庄镇玉门西路 19 号）
首次公开发行股票并在主板上市之
上市公告书
保荐人（主承销商）
（深圳市前海深港合作区南山街道桂湾五路128号前海深港基金小镇B7栋401）
公告日期：2025 年 4 月 23 日

特别提示
本公司股票将于 2025 年 4 月 24 日在深圳证券交易所主板上市。本公司提醒
投资者应充分了解股票市场风险及本公司披露的风险因素，在新股上市初期切忌盲目跟风“炒新”，应当审慎决策、理性投资。
如无特别说明，本上市公告书中的简称或名词释义与本公司首次公开发行股票招股说明书中的相同。如本上市公告书中合计数与各加数直接相加之和在尾数上存在差异，系由于四舍五入所致。

第一节 重要声明与提示
一、重要声明与提示
本公司及全体董事、监事、高级管理人员保证上市公告书所披露信息的真实、准确、完整，承诺上市公告书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并依法承担法律责任。
深圳证券交易所、有关政府机关对本公司股票上市及有关事项的意见，均不表明对本公司的任何保证。
本公司提醒广大投资者认真阅读刊载于深圳证券交易所网站（www.szse.cn）
和 中 国 证 监会 指 定网 站 （ 巨 潮资 讯 网， www.cninfo.com.cn ； 中 证 网 ，
www.cs.com.cn；中国证券网，www.cnstock.com；证券时报网，www.stcn.com；证券日报网，www.zqrb.cn）的本公司招股说明书“风险因素”章节的内容，注意风险，审慎决策，理性投资。
本公司提醒广大投资者注意，凡本上市公告书未涉及的有关内容，请投资者查阅本公司招股说明书全文。
二、主板新股上市初期的投资风险特别提示
本公司提醒广大投资者注意首次公开发行股票（以下简称“新股”）上市初期的投资风险，广大投资者应充分了解风险、理性参与新股交易。具体如下：
（一）涨跌幅限制放宽带来的股票交易风险
本公司上市后将按《深圳证券交易所交易规则（2023 年修订）》规定的新交易规则进行交易，根据该规定，首次公开发行并在深圳证券交易所主板上市的股票，上市后的前 5 个交易日不设涨跌幅限制，其后涨跌幅限制为 10%。公司股票上市初期存在交易价格大幅波动的风险。投资者在参与交易前，应当认真阅读有关法律法规和交易所业务规则等相关规定，对其他可能存在的风险因素也应当有所了解和掌握，并确信自身已做好足够的风险评估与财务安排，避免因盲目炒作遭受难以承受的损失。

（二）流通股数量较少带来的股票交易风险
本次公开发行人民币普通股 1,500.00 万股，发行后总股本 6,000.00 万股，其
中，无限售流通股为 1,500.00 万股，占发行后总股本的比例为 25.00%，公司上
市初期流通股数量较少，存在流动性不足的风险。
（三）发行市盈率与同行业平均水平存在差异的风险
根据中国上市公司协会发布的《中国上市公司协会上市公司行业统计分类指
引》（2023 年），公司的铝型材挤压模具制造业务所处行业为“专用设备制造
业（C35）”，公司的铝型材挤压配套设备制造业务、精密机械零部件制造业务
所处行业为“通用设备制造业（C34）”。截至 2025 年 4 月 10 日（T-3 日），
中证指数有限公司发布的“专用设备制造业（C35）”最近一个月平均静态市盈
率为 29.52 倍、“通用设备制造业（C34）”最近一个月平均静态市盈率 36.94
倍。
公司与同行业可比公司市盈率水平对比情况如下：
2025年4月 2023 年静态市盈率（倍） 滚动市盈率（倍）
10 日（含当 2023 年 EPS（扣 2023 年 EPS（扣
证券代码 证券简称 日）前 20 非前，元/股） 非后，元/股）
日均价（元 扣非前 扣非后 扣非前 扣非后
/股）
603917.SH 合力科技 12.84 0.2142 0.1439 59.93 89.21 510.54 -
300707.SZ 威唐工业 15.68 0.1148 0.0582 136.60 269.33 78.45 98.58
算术平均值（剔除负值和异常值） - - 59.93 89.21 78.45 98.58
江顺科技 2.4283（2023 年）2.3591（2023 年）15.39（2023 年）15.8（4 2023 年）
2.5812（2024 年）2.4379（2024 年）14.47（2024 年）15.3（2 2024 年） 15.01 15.95
注 1：数据来源 Wind；计算可能存在尾数差异，为四舍五入造成。
注 2：可比公司 2023 年扣非前/后每股收益=2023 年扣除非经常性损益前/后归母净利润÷2025 年 4 月 10 日
总股本。
注3：可比公司扣非前/后滚动市盈率=2025年4月10日前20日均价（含当日）÷[近四个季度（2023年10月-2024
年9月）扣除非经常性损益前/后归母净利润÷2025年4月10日总股本]。
注4：江顺科技扣非前/后滚动市盈率=发行价格÷[近四个季度（2023年10月-2024年9月）扣除非经常性损益
前/后归母净利润÷发行后总股本]。
注 5：可比公司平均市盈率计算，剔除了负值以及超过 100 的异常值。
本次发行价格 37.36 元/股对应发行人 2023 年扣除非经常性损益前后孰低的
后孰低的归母净利润摊薄后市盈率为 15.32 倍；本次发行价格 37.36 元/股对应发行人 2023 年扣除非经常性损益前后孰低的归母净利润摊薄后市盈率以及对应发行人 2024 年扣除非经常性损益前后孰低的归母净利润摊薄后市盈率均低于行业市盈率，低于同行业可比公司扣非后归母净利润对应的静态市盈率平均水平，但仍存在未来发行人股价下跌给投资者带来损失的风险。发行人和主承销商提请投资者关注投资风险，审慎研判发行定价的合理性，理性做出投资决策。
（四）股票上市首日即可作为融资融券标的的风险
主板股票上市首日即可作为融资融券标的，有可能会产生一定的价格波动风险、市场风险、保证金追加风险和流动性风险。价格波动风险是指融资融券会加剧标的股票的价格波动；市场风险是指投资者在将股票作为担保品进行融资时，不仅需要承担原有的股票价格变化带来的风险，另需承担新投资股票价格变化带来的风险，并支付相应的利息；保证金追加风险是指投资者在交易过程中需要全程监控担保比率水平，以保证其不低于融资融券要求的维持保证金比例；流动性风险是指标的股票发生剧烈价格波动时，融资购券或卖券还款、融券卖出或买券还券可能会受阻，产生较大的流动性风险。
（五）本次发行有可能存在上市后跌破发行价的风险
投资者应当充分关注定价市场化蕴含的风险因素，知晓股票上市后可能跌破发行价，切实提高风险意识，强化价值投资理念，避免盲目炒作，监管机构、发行人和保荐人（主承销商）均无法保证股票上市后不会跌破发行价格。
（六）净资产收益率下降的风险
由于募集资金投资项目存在一定的实施周期，产生效益需要一定的时间和过程，在上述期间内，股东回报仍主要通过现有业务实现。在公司股本及所有者权益因本次公开发行股票而增加的情况下，公司的每股收益和加权平均净资产收益率等指标可能在短期内出现一定幅度的下降。
（七）炒作风险
投资者应当关注主板股票交易可能触发的异常波动和严重异常波动情形，知悉严重异常波动情形可能存在非理性炒作风险并导致停牌核查，审慎参与相关股票交易。投资者应当充分关注定价市场化蕴含的风险因素，切实提高风险意识，
强化价值投资理念，避免盲目炒作。
三、特别风险提示
投资者应充分了解主板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，并认真阅读招股说明书“第三节 风险因素”章节的全部内容。本公司特别提醒投资者关注以下风险因素：
（一）较高毛利率无法维持的风险
报告期内，铝型材挤压模具及配件业务毛利率分别为 44.31%、41.46%和42.60%，铝型材挤压配套设备业务毛利率分别为 32.00%、34.42%和 33.49%，精密机械零部件业务毛利率分别为 33.19%、35.55%和 36.64%。若未来出现行业竞争加剧导致产品销售价格下降、原材料价格上升而公司未能有效控制和转嫁产品成本、因客户需求变化导致公司现有产品销售结构发生不利变动、公司未能及时推出新的技术领先产品有效参与市场竞争等情况，公司毛利率将存在下降的风险，将对公司的经营业绩产生不利影响。
（二）应收账款回收风险
报告期各期末，公司应收账款账面价值分别为 16,123.41 万元、18,556.36 万
元和 24,053.76 万元。虽然公司的主要客户信誉较好，但随着公司业务规模的扩大，应收账款金额可能进一步增加，如果未来市场环境、客户经营等情况出现不利变化，公司存在因货款回收不及时、应收账款金额增多、应收账款周转率下降引起的经营风险。
（三）原材料价格波动风险
报告期内，公司生产所需原材料主要包括钢材类、电气类、五金类等，占营业成本比例在 65%左右，前述原材料采购价格受市场供需状况影响而存在一定波动性。公司主要产品在细分领域具有较强的竞争优势，具备一定的议价和成本转嫁能力，但由于原材料价格变动在时间上存在一定的滞后性，其对公司经营业绩稳定性的影响幅度会小于自身的变动幅度。此外，当原材料价格出现预期外的快速上涨时，如公司未能及时调整产品价格将对公司经营业绩带来一定的不利影响，甚至可能存在营业利润下滑的风险。

（四）技术进步和产品升级