国元证券:000728国元证券投资者关系管理信息20250430

证券代码：000728 证券简称：国元证券
国元证券股份有限公司投资者关系活动记录表
编号：2025-003
投资者关系活动 特定对象调研 □分析师会议
类别 媒体采访 业绩说明会
□新闻发布会 □路演活动
□现场参观
其他
活动参与人员 参与公司 2025 年度网上业绩说明会的投资者
时间 2025 年 4 月 30 日 15:00-16:30
地点 公司
形式 网络远程方式
董事长沈和付先生，执行委员会主任、总裁胡伟先生，独立董
上市公司接待人
员姓名 事张本照先生，执行委员会委员、总会计师司开铭先生，执行
委员会委员、董事会秘书李洲峰先生
交流内容及具体
投资者关系活动交流内容及具体问答记录请见附件 1
问答记录
关于本次活动是
否涉及应披露重 不涉及
大信息的说明
活动过程中所使
用的演示文稿、
提供的文档等附 国元证券 2025 年度网上业绩说明会演示文档见附件 2
件（如有，可作
为附件）
附件 1：投资者关系活动交流内容及具体问答记录
1.2025 年，公司经营有没有较为明确的目标规划？
尊敬的投资者，您好。2025 年，是“十四五”规划收官之年，公司将全面贯彻落实党的二十大和二十届二中、三中全会精神，贯彻落实“六个一”工作部署，扎实推动公司高质量发展，致力于打造具有核心竞争力的一流产业投资银行。
坚持一个工作方针：稳中求进、以进促稳，守正创新、先立后破，系统集成、协同配合。
突出一个党建引领：推动党建业务融合发展。
贯彻一个经营思路：轻资产业务转型升级、内耕外拓，重资产业务固本培元、守正创新，中后台精益鼎新、提质增效。
聚力一个攻坚突破：举全司之力做好“十件大事”：买方投顾启航行动、区域战略开疆行动、资管跃升提速行动、标志性打法锻造行动、高端智库深耕行动、多资产策略投研行动、总对总合作纽带行动、发展底板守卫行动、市值管理提升行动、数字化工程赋能行动。
夯实一个系统工程：持续推进“1396”工程。即锚定“一个黄金赛道”、坚持“三个聚焦”、当好“九个角色”、开展“六大创造行动”。
完成一个经营目标：高质量完成“十四五”规划目标任务，为实现“十五五”良好开局打牢基础。
2.行业以后的发展前景怎样?
近年来，证券行业整体资本实力持续增强，抗风险能力进一步提升。在政策引导下，行业整合步伐加快，市场集中度不断提高，优胜
劣汰的趋势逐步显现，一流投资银行建设稳步推进，同时一批深耕细分领域、具有专业特色的中小券商脱颖而出，在专业化赛道上占据重要地位，差异化竞争格局加速形成。这些变化既体现了行业竞争的激烈与分化，也为下一阶段各业务板块的转型升级奠定了基础。未来，证券行业将继续践行金融工作的政治性、人民性，把功能性放在首要位置，不断提高专业服务水准。财富管理业务向买方投顾模式纵深推进，精准对接居民财富管理需求，为投资者创造更多价值；自营业务健全风险防控体系，探索非方向化投资策略，力求收益稳健可持续；投行业务锚定功能性纵深推进，以专业化、综合金融服务赋能“硬科技”，构建更加紧密的产融结合生态；资产管理业务深化主动管理能力建设，加快产品创新，满足投资者多元化的需求。同时，AI 技术已经成为证券行业数字化转型和提升竞争力的关键驱动力，证券公司将深化金融科技应用，拥抱人工智能，通过数智化转型赋能业务创新，推动行业向高质量发展迈进，为建设金融强国注入持久动能。
3.公司本期盈利水平如何?
2024 年，公司全年实现营业收入 78.48 亿元，创历史新高；净
利润 22.44 亿元，同比增长 20.17%；2025 年一季度，实现营业收入
15.19 亿元，同比增长 38.37%，净利润 6.41 亿元，同比增长 38.40%。
4.投行并购重组业务线的开展情况？
国元证券紧抓资本市场改革机遇，以战略引领与创新驱动为核心，构建了赋能型并购重组服务体系。通过“六个一”顶层设计，公司打破传统撮合模式，设立专班统筹资源、强化并购中心职能、组建“融创并购”专业团队、搭建信息库、建立定期会议协调机制及行业交流平台，实现全流程精细化管理。聚焦“六大发动机”核心客群，
深度服务国企整合、产业龙头协同、地市平台转型、专精特新企业培育、内部生态协同及外部机构合作，形成差异化竞争优势。
业务实践中，公司成功落地多个标杆案例：助力合肥产投、芜湖建投等地方平台收购上市公司控股权；促成国盾量子引入中电信量子集团，帮助实现量子信息产业的全闭环布局，打造“A 并 A”实践典范；赋能阳光新能源、富煌钢构等企业通过并购延伸产业链，开拓新能源、智能制造等战略新兴领域。
未来，公司将持续深化“产业投行”战略，依托牌照优势强化并购重组与股权投资、产业研究的协同效应，重点布局新能源、半导体、量子科技等国家战略产业，构建覆盖企业全生命周期的资本服务生态，为股东创造可持续价值回报。
5.您好，公司的中期分红会成为常态化举措么？
尊敬的投资者，您好。公司会综合考虑经营状况、现金流情况及市场需求等，平衡好股东回报和公司发展的关系，制定合理的分红政策，以确保公司的长期稳定发展。
6.公司财富业务增长迅猛，请问主要得益于什么原因，2025 年是否趋势可以持续？
尊敬的投资者，您好。2025 年，证券市场“投资+融资”双功能定位明晰，长期资金不断涌入，居民财富管理需求持续攀升，行业发展机遇向好，为财富业务增长带来市场红利。
公司具备的优势有：在买方投顾领域，凭借先发优势，已构建“1+5”试点模式，业务流程、服务体系与人才培养均取得进展，为全面转型筑牢根基；“1+1+N”协同体系将分支机构打造成综合金融服务平台，实现“财富+机构”业务协同，形成差异化竞争力；财富
业务数字化投入大且成效初显，通过专项工作小组，赋能国元点金APP 等核心业务场景。
7.公司自营业务收入同比增长 76.88%，能否拆解股、债、非方向性投资等分别贡献如何？
尊敬的投资者，您好。公司自营业务收入增长主要来源于固收及创新金融业务，其余业务均有一定程度贡献。
8.请问战客部怎样赋能重点客户
尊敬的投资者，您好。公司在充分了解客户需求的基础上，协同相关业务条线，为重点客户提供一站式、全生命周期的综合金融服务。
9.请问董秘，国际业务未来如何布局
尊敬的投资者，您好。国元国际将深化与母公司国元证券的战略协同，通过双向赋能实现业务跨越式发展。在投行领域，国元国际将充分发挥母公司在内地资本市场的资源优势，精准把握内地企业赴港上市窗口期，重点提升 IPO 保荐、承销及并购重组等核心业务的市场占有率。同时积极布局香港本土企业融资与并购市场，构建多元化业务生态。财富管理业务方面，将加大战略投入，通过创新产品研发和精准客群定位，打造覆盖全生命周期的财富管理解决方案，助力高净值客户实现跨境资产配置。在市场拓展策略上，将以香港为枢纽，逐步辐射亚太区域市场，通过与国际金融机构建立深度合作，探索跨境金融创新模式，全面提升国际竞争力。
10.证券板块合并潮，问贵公司有无意向合并对象？
尊敬的投资者，您好。并购重组是提升公司市场竞争力、增强公司市值的重要途径。国家发布并购六条鼓励并购，公司将坚持审慎原则，在确保风险可控的前提下，牢牢把控收购标的的质量、经营风险
与契合度，结合市场走势与估值水平，择机推进并购重组，促进资源整合与价值提升。
11.投资业务方面，春节后债市波动，目前固收投资业务敞口、整体情况如何？2025 年固收投资策略及杠杆水平规划？
尊敬的投资者，您好。目前固收投资业务敞口、整体情况详见公司 2024 年年度报告和 2025 年一季度报告。固收业务秉承稳健策略，通过深度研判市场动态灵活调整持仓结构，同时紧抓利率下行窗口期交易机会，运用多样化工具拓展盈利空间。
12.贵公司有回购股份计划吗？
尊敬的投资者，您好。公司如有回购相关披露事项均会根据法律法规及时履行信息披露义务。
13.AI 技术的革新带来哪些业务模式变化？目前大模型在公司内部以及对客端的应用如何，未来公司的规划如何？
尊敬的投资者，您好。2024 年，公司构建 “一超多强” 本地
多模态大模型服务体系，以讯飞星火大模型为核心，引入 DeepSeek、通义千问等开源大模型协同服务，支持文字、图像、语音等人工智能能力，助力业务智能化升级。公司已成功上线“融汇”（AI+投研）、“燎元智能助手”（AI+中后台）、“投行大模型”（AI+投行）等大模型应用，部分应用在实际业务中发挥了显著作用，提升了工作效率和服务质量。例如，“燎元智能助手”借助深度求索（DeepSeek）最新发布的推理大模型 DeepSeek-R1，实现了更精准的语义理解与多轮对话能力，覆盖合规问答、业务办理指引、知识查询等场景，每月活跃用户超过 300 人，加速推进了公司证券服务的智能化转型。
未来，公司计划将大模型技术拓展至智能投研、智能投顾、智能
客服、量化交易算法优化等领域，为投资决策、客户服务等提供支持。同时，积极与云服务商合作，构建端云协同的金融 AI 新生态，实现数据高效传输与处理。公司坚信 AI 潜力无限，将持续加大研发投入，推进数字化转型，提升金融科技核心竞争力，为客户创造价值，在金融智能化变革中领先发展。
附件 2：国元证券 2024 年度网上业绩说明会演示文档
2024年度暨2025年第一季度
业绩说明会
2025年4月30日

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目录 2024年 2024年 2025年 2025年第一季度
资本市场概况 公司经营表现 公司发展规划 公司经营情况
2024年
资本市场概况
1.1 资本市场概况——主要指数变化
2024年，我国经济运行总体平稳、稳中有进，高质量发展扎实推进，新质生产力稳步发展，改革开放持续深化，重点领域风险化解有序有效，民生保障扎实有力，中国式现代化迈出新的坚实步伐
A股市场整体呈现先抑后扬再震荡的走势
50.00%
40.00%
30.00%
深证成指增长率
20.00%