申万宏源证券承销保荐有限责任公司关于重庆至信实业股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市的上市保荐书(注册稿)(重庆至信实业股份有限公司)

申万宏源证券承销保荐有限责任公司
关于重庆至信实业股份有限公司
首次公开发行股票并在主板上市之
上市保荐书
保荐人
二〇二五年十一月

目录

目录...... 1
一、发行人基本情况...... 2
二、发行人本次发行情况...... 5
三、保荐代表人、项目协办人及项目组其他成员情况...... 6四、保荐人及其关联方与发行人及其关联方之间的利害关系及主要业务往来情况
说明...... 8
五、保荐人按照有关规定应当承诺的事项...... 8
六、保荐人按照有关规定应当说明的事项...... 9
七、保荐人对发行人持续督导工作的安排...... 18
八、推荐结论...... 19
申万宏源证券承销保荐有限责任公司
关于重庆至信实业股份有限公司
首次公开发行股票并在主板上市之
上市保荐书
上海证券交易所：
申万宏源证券承销保荐有限责任公司（以下简称“保荐人”、“申万宏源承销保荐”）及其保荐代表人已根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《首次公开发行股票注册管理办法》等法律法规和中国证监会及上海证券交易所的有关规定，诚实守信，勤勉尽责，严格按照依法制定的业务规则和行业自律规范出具上市保荐书，并保证所出具文件真实、准确、完整。
除另有说明外，本上市保荐书所用简称与《重庆至信实业股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股说明书》（以下简称“招股说明书”）中的释义相同。
一、发行人基本情况
（一）基本资料
发行人名称： 重庆至信实业股份有限公司
英文名称： Chongqing Zhixin Industrial Co., Ltd
注册地址： 重庆市江北区鱼嘴镇长惠路 29 号
注册资本： 17,000 万元
法定代表人： 陈志宇
成立日期： 1995 年 1 月 23 日
股份公司成立日期： 2023 年 8 月 16 日
邮政编码： 401133
联系人： 陈笑寒
联系电话： 023-67187022
传真： 023-67187022
互联网网址： www.zhixin.asia
电子信箱： security@zhixin.asia

一般项目：制造、销售：机械模具，汽车零部件(不含汽车座椅
和发动机制造)，橡塑制品，Ⅰ类医疗器械；销售：金属材料（不
含稀贵金属），五金、交电，建筑材料（不含危险化学品）；
计算机软件研发、销售；机械设备租赁（国家法律、法规有专
业务范围： 项管理规定的除外）；货物及技术进出口；普通货运（依法须
经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。【依
法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动】，
工业机器人制造，工业机器人安装、维修，工业机器人销售（除
依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）
（二）发行人的主营业务
公司主营汽车冲焊件以及相关模具的开发、加工、生产和销售。自设立以来，
公司主营业务未发生重大变化。在三十余年的经营发展过程中，公司始终致力于
汽车领域白车身冲焊件的研发生产，并且围绕着冲焊件开发和生产环节，拓展了
上游的模具开发、加工、生产以及自动化生产整体解决方案等领域。通过多年积
累，公司在市场上形成了产品优势，并且得到了服务客户的广泛认同。自动化生
产整体解决方案有效提升了公司智能制造水平，公司通过自主研发的算法和软件
集成等核心技术，已具备离线编程、5G 远程传输、柔性生产、一机多枪等技术
能力，实现产品开发、工艺流程、质量控制的全过程管控，最大化提高产品质量
稳定性，提升交付效率，实现智慧管理。
公司主要客户包括长安汽车、吉利汽车、长安福特、蔚来汽车、理想汽车、
比亚迪、长城汽车、零跑汽车等知名整车制造商，以及宁德时代、英纳法、伟巴
斯特等知名零部件制造商。
（三）主要经营和财务数据及指标
根据容诚事务所（特殊普通合伙）出具的标准无保留意见的《审计报告》（容
诚审字[2025]200Z3669 号），报告期内，公司主要财务数据及财务指标如下：
2025 年 1-6 月 2024 年度/2024 2023年度/2023年 2022年度/2022年
项目 /2025 年 6 月 30 年 12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日
日
资产总额（万元） 427,830.12 378,907.64 342,333.65 315,073.64
归属于母公司所有者权益（万元） 167,341.14 157,563.26 137,042.21 121,266.36
资产负债率（母公司） 57.75% 52.17% 49.11% 52.15%
营业收入（万元） 160,414.75 308,786.52 256,352.04 209,106.94
净利润（万元） 9,448.06 20,396.41 13,184.56 7,069.10

2025 年 1-6 月 2024 年度/2024 2023年度/2023年 2022年度/2022年
项目 /2025 年 6 月 30 年 12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日
日
归属于母公司所有者的净利润 9,448.06 20,396.41 13,184.56 7,069.10
（万元）
扣除非经常性损益后归属于母公 8,717,53 18,472.25 11,968.83 5,225.21
司所有者的净利润（万元）
基本每股收益（元） 0.56 1.20 0.78 0.46
稀释每股收益（元） 0.56 1.20 0.78 0.46
加权平均净资产收益率 5.82% 13.85% 10.21% 6.17%
经营活动产生的现金流量净额 22,700.51 41,934.54 39,091.22 21,673.16
（万元）
现金分红（万元） - - - -
研发投入占营业收入比例 3.75% 3.98% 3.66% 4.20%
（四）发行人存在的主要风险
1、宏观经济波动风险
发行人主营汽车冲焊件以及相关模具的开发、加工、生产和销售，主要产品
系汽车白车身冲焊件和相关工装模具。发行人的经营情况与我国汽车行业的发展
息息相关，而汽车行业与宏观经济形势呈强正相关性，宏观经济的繁荣会提高消
费者的消费能力和购车意愿，进而促进汽车市场的发展；宏观经济的下行会导致
居民人均可支配收入等指标增速下降，进而导致私家车需求降低，以及汽车消费
市场规模的缩减。如果未来汽车行业景气度受到宏观经济周期的影响而出现下行，
将会对上游的汽车零部件生产企业造成不利影响。
2、市场竞争风险
发行人所处的汽车零部件行业属于完全竞争市场。多家同行业企业陆续成功
上市，获得更多资金来支持研发投入和设备更新以提升竞争力。若发行人资金紧
张，无法持续投入资金支持研发投入和产品线升级，则可能在激烈的市场竞争中
处于劣势地位，存在市场份额逐渐被竞争对手蚕食甚至被替代的风险。
3、主要客户相对集中的风险
2022 年度、2023 年度、2024 年度和 2025 年 1-6 月，发行人向前五大客户的
销售金额为 154,436.31 万元、204,512.71 万元、231,003.80 万元和 109,081.74 万
元，占当期营业收入的比例分别为 73.86%、79.77%、74.82%和 68.00%，集中度
较高。虽然发行人与长安汽车、吉利汽车、长安福特、蔚来汽车、理想汽车、比亚迪等知名整车厂商和宁德时代、英纳法和伟巴斯特等知名零部件供应商建立了较为稳定的合作关系，但若未来公司合作的整车厂新能源战略转型不达预期、经营情况恶化或与发行人的合作关系发生重大不利变化，则会对发行人经营和财务状况造成重大不利影响。
4、应收账款规模增加及回收风险
2022 年末、2023 年末、2024 年末和 2025 年 6 月末，发行人应收账款账面
价值分别为 86,264.32 万元、92,865.82 万元、113,268.07 万元和 105,278.78 万元，
占当期流动资产的比例分别为 55.68%、52.18%、57.42%和 48.31%，应收账款账龄主要为一年以内。发行人应收账款的客户分布较为