通合科技:大信会计师事务所(特殊普通合伙)关于石家庄通合电子科技股份有限公司申请向不特定对象发行可转换公司债券审核问询函的回复

关于石家庄通合电子科技股份有限公司
申请向不特定对象发行可转换公司债券审核问询函的回复
大信备字[2025]第 1-00071 号
大信会计师事务所（特殊普通合伙）
WUYIGE CERTIFIED PUBLIC ACCOUNTANTS LLP.

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关于石家庄通合电子科技股份有限公司
申请向特定对象发行股票的审核问询函回复
大信备字[2025]第 1-00071 号
深圳证券交易所：
根据深圳证券交易所（以下简称“深交所”或“贵所”）于 2025 年 11 月 13
日出具的《关于石家庄通合电子科技股份有限公司申请向不特定对象发行可转换 公司债券的审核问询函》（审核函〔2025〕020067 号）（以下简称“审核问询函”） 的要求，作为石家庄通合电子科技股份有限公司（以下简称“通合科技”“发行 人”或“公司”）的审计机构，大信会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“会计师”）对审核问询函提及的发行人相关事项进行了审慎核查，现将核查情况 予以说明。

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问题一
1．2022 年至 2025 年 1-6 月，公司营业收入分别为 63,915.69 万元、100,857.16
万元、120,913.63 万元和 58,587.48 万元，主要包括新能源功率变换产品、智能电网电源产品和定制类电源及检测业务，其中定制类电源及检测业务收入分别为
14,680.47 万元、12,418.41 万元、10,401.59 万元和 6,971.14 万元，波动较大，主要
应用于航空航天领域；公司扣非后归母净利润分别为 3,109.28 万元、8,409.22 万元、1,904.41 万元和 1,265.01 万元，最近二年一期同比分别变动 170.46%、-77.35%、
-30.96%。2022 年至 2025 年 1-6 月，公司主营业务毛利率分别为 30.78%、33.09%、
27.66%和 27.18%，呈下降趋势，其中公司新能源功率变换产品毛利率分别为
18.37%、28.27%、22.38%和 19.54%，波动较大。2022 年至 2025 年 1-6 月，公司
经营活动产生的现金流量净额分别为-563.30 万元、1,470.41 万元、5,839.01 万元和-135.54 万元，与净利润变动趋势存在差异。
2022 年末至 2025 年 6 月末，公司应收账款余额分别为 49,012.97 万元、
69,890.45 万元、79,320.30 万元和 82,756.43 万元；公司存货账面价值分别为
22,741.26 万元、26,980.01 万元、26,429.74 万元和 36,978.23 万元，库龄 1 年以内
的存货占比分别为 86.70%、84.10%、79.23%和 87.37%。2022 年末至 2025 年 6
月末，公司流动比率分别为 2.14 倍、1.63 倍、1.67 倍和 1.62 倍，速动比率分别为
1.72 倍、1.30 倍、1.38 倍和 1.24，呈下降趋势；公司合并口径资产负债率分别为35.01%、43.68%、46.56%和 47.29%，呈上升趋势；公司应付票据账面金额分别
为 3,970.76 万元、4,972.00 万元、14,334.63 万元和 7,477.76 万元，大幅上升；公
司应收账款周转率低于行业平均水平。
请发行人：（1）结合各业务定价模式、销售单价和数量、主要原材料成本及费用变化情况、下游行业需求、市场竞争等，分业务说明 2023 年公司营业收入和利润大幅增长，2024 年至今收入增长但净利润下降的原因及合理性，是否与同行业可比公司一致，相关不利因素是否持续；并结合最新一期财务数据等，说明公
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司为改善业绩采取的应对措施及其有效性，是否存在由盈转亏的迹象。（2）说明报告期各期主营和其他业务收入的具体内容，结合产品不同应用领域的行业周期、分业务板块对发行人收入和利润贡献度、毛利率波动情况等，说明报告期内发行人毛利率呈下降趋势的原因及合理性，区分业务板块、应用领域，说明各细分类别产品的收入、利润变动以及毛利率水平及波动是否与同行业可比，是否存在行业竞争加剧等相关不利因素，采取的应对措施及有效性。（3）量化分析报告期内发行人经营活动现金流量净额与净利润波动趋势不匹配的原因及合理性，并结合同行业公司情况等，说明是否具有正常现金流量。（4）结合应收账款账龄、计提比例、计提政策、期后回款及坏账核销情况，说明应收账款坏账准备计提是否充分、及时，是否与同行业公司可比。（5）结合主要销售生产模式、存货构成、用途、对应客户订单变化等，说明库龄 1 年以内的存货占比呈下降趋势的原因及合理性，并结合存货定制化情况、期后销售情况、原材料价格波动情况、计提政策、同行业可比公司情况等，说明存货结构是否与业务模式相匹配，存货跌价准备计提是否充分，是否与同行业公司可比。（6）说明流动比率、速动比率呈下降趋势、资产负债率呈上升趋势、应收账款周转率低于行业平均水平的原因及合理性，应付票据大幅增长的原因，并结合发行人货币资金、经营活动现金流、营运资金需求、带息债务及偿还安排、在建或拟建项目支出安排、未使用银行授信情况、可分配利润情况等，量化说明发行人偿债能力及相关有息债务还款安排。（7）列示可能涉及财务性投资相关会计科目明细，包括账面价值、具体内容、是否属于财务性投资、占最近一期末归母净资产比例等；列示最近一期期末对外股权投资情况，包括公司名称、账面价值、持股比例、认缴金额、实缴金额、投资时间、主营业务、是否属于财务性投资、与公司产业链合作具体情况、后续处置计划等；说明发行人拟投资合伙企业是否认定为财务性投资，如是，是否涉及扣减情形，如否，结合拟投资合伙企业的投资协议主要条款内容、对外（拟）投资企业情况及与发行人主营业务协同性等，说明未将对该拟投资合伙企业的投资认定为财务性投资的原因及合理性；公司最近一期末是否存在持有较大的财务性投资（包括
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类金融业务）的情形，自本次发行相关董事会前六个月至今，公司已实施或拟实施的财务性投资的具体情况，说明是否涉及募集资金扣减情形。
请发行人补充披露相关风险。
请和会计师核查并发表明确意见，请发行人律师核查（7）并发表明确意见。
【回复】
一、结合各业务定价模式、销售单价和数量、主要原材料成本及费用变化情况、下游行业需求、市场竞争等，分业务说明 2023 年公司营业收入和利润大幅增长，2024 年至今收入增长但净利润下降的原因及合理性，是否与同行业可比公司一致，相关不利因素是否持续；并结合最新一期财务数据等，说明公司为改善业绩采取的应对措施及其有效性，是否存在由盈转亏的迹象
（一）结合各业务定价模式、销售单价和数量、主要原材料成本及费用变化情况、下游行业需求、市场竞争等，分业务说明 2023 年公司营业收入和利润大幅增长，2024 年至今收入增长但净利润下降的原因及合理性
报告期内，公司营业收入、毛利润和净利润金额及变化情况如下：
单位：万元
2025 年 1-9 月 2024 年 2023 年