3-3上市保荐书(申报稿)(兴源环境科技股份有限公司)

甬兴证券有限公司
关于
兴源环境科技股份有限公司
2025 年度向特定对象发行 A 股股票 并在深圳证券交易所创业板上市
之
上市保荐书
保荐机构
二〇二五年十二月

保荐机构及保荐代表人声明
甬兴证券有限公司（以下简称“甬兴证券”或“保荐机构”）接受兴源环境科技股份有限公司（以下简称“兴源环境”、“公司”或“发行人”）的委托，担任兴源环境向特定对象发行股票（以下简称“本次发行”或“本次向特定对象发行股票”）的保荐人。
保荐机构及保荐代表人根据《中华人民共和国公司法》（以下简称《公司法》）《中华人民共和国证券法》（以下简称《证券法》）等法律法规和中国证监会及深圳证券交易所有关规定，诚实守信，勤勉尽责，严格按照依法制定的业务规则和 行业自律规范出具上市保荐书，并保证所出具文件真实、准确、完整。
本上市保荐书中如无特别说明，相关用语具有与《兴源环境科技股份有限公司 2025 年度向特定对象发行 A 股股票募集说明书》中相同的含义。

目 录

目 录...... 2
第一节 发行人基本情况 ...... 3
一、发行人基本情况 ...... 3
二、发行人主营业务情况 ...... 3
三、发行人主要经营和财务数据及指标 ...... 6
四、发行人存在的主要风险 ...... 9
第二节 本次发行情况 ...... 14
一、本次发行基本情况 ...... 14
二、保荐代表人及其他项目人员情况 ...... 16
第三节 本次证券发行履行程序 ...... 19
第四节 保荐机构关于本次发行符合国家产业政策和板块定位的核查...... 20
一、公司主营业务及本次募投项目符合国家产业政策的情况 ...... 20
二、募集资金主要投向主业 ...... 20
三、保荐人的核查内容和核查过程 ...... 20
第五节 保荐机构对发行人持续督导工作的具体安排...... 22
第六节 保荐机构对本次证券发行上市的推荐结论...... 23
第一节 发行人基本情况
一、发行人基本情况
公司名称： 兴源环境科技股份有限公司
注册地址： 浙江省杭州市余杭区杭州余杭经济技术开发区望梅路
1588 号
成立时间： 1992 年 7 月 15 日
上市时间： 2011 年 9 月 27 日
注册资本： 155,380.73 万元
股票上市地： 深圳证券交易所
股票简称 兴源环境
股票代码： 300266
法定代表人： 邬永本
董事会秘书： 耿爽
联系电话： 0571-88771111
互联网地址： www.xingyuan.com
主营业务： 压滤机及农牧装备研发、生产和销售；水利疏浚工程、污
水治理等环境综合治理业务；储能和碳市场开发业务
本次证券发行的类型： 向特定对象发行 A 股股票
二、发行人主营业务情况
公司主营业务涵盖环保装备制造、环境综合治理和储能与双碳三大板块。
公司环保装备制造板块主要产品为压滤机及农牧装备；环境综合治理业务涵盖水利疏浚、污水治理、山水林田湖草生态修复、园林景观以及咨询设计等多个领域；储能与双碳板块主要包括储能、碳市场开发业务以及能源数字化业务。
（一）环保装备制造
1、压滤机
压滤机是用于固液分离的工业装备，可广泛应用于环保、矿业、冶金、化工、新能源、食品、医药等多个行业。
压滤机在多个行业有着广泛运用。在环保领域，用于工业污泥、城市污泥等
脱水环节，采用污泥深度脱水干化技术，把污泥含水率从 95%直接降至 60%以下，从而达成污泥“减量化、稳定化和无害化”，助力实现污水处理达标排放。在新能源行业，多应用于锂电池正极材料生产、锂电池回收以及锂矿、盐湖提锂等过程中的过滤、洗涤及废水处理。在化工行业，多用于处理染料、颜料、化肥等生产中的固液混合物，实现废料减量与产品提纯。在矿物加工领域，对金属矿尾矿、洗煤废水进行压滤脱水，回收有用物质并减少污染；矿石选别后的精矿脱水冶炼过程中分离矿浆，提高资源利用率。在食品行业，适用于油脂提炼、麦汁提取等。在生物医药行业，则可用于药物生产过程中的固液分离，确保药品质量。
公司在压滤机行业拥有逾 30 年历史，积累了丰富的技术优势和客户资源，能为客户提供整套压滤机过滤系统集成服务。发行人子公司兴源环保系中国压滤机行业领军企业、国家标准主起草单位。2023 年，兴源环保被工信部评为国家
级专精特新“小巨人”企业；2024 年 8 月，兴源环保入选 2024 年第一批浙江省
制造业单项冠军培育企业名单；兴源环保自主研发的“AI 全自动废旧锂电池资源综合利用压滤机”获得 2024 年度浙江省首台（套）装备认定。
2、农牧装备
公司农牧装备业务主要由子公司新至汇德承担，开展农业设施建设、农牧设备销售、数字化物联管控平台升级等业务。农牧装备包括智能环控器、集中报警器、智能饲喂器、保温灯控制器等。2022 年全国畜牧养殖机械拥有量达 907.43万台，规模养殖场粪污处理设施配套率超 97%，智慧养殖装备库（如精准饲喂、智能环控等）逐步完善，推动畜牧业向环境友好型转型。当前，农牧行业生产设备和管理系统向高端化、智能化、绿色化的转变已成为市场趋势。2024 年中央一号文件提出“优化生猪产能调控机制”，“优化农业科技创新战略布局，支持重大创新平台建设”的方针，为畜牧业健康及可持续发展指明了方向。
（二）环境综合治理
发行人环境综合治理业务以水利疏浚业务为核心，同时涵盖污水处理和生态环境建设业务。
疏浚行业市场较为广阔，水利部《关于实施国家水网重大工程的指导意见》发布，仅浙江水网建设施工方案（2023--2027）总投资 10,601 亿元人民币，其中
2023-2027 年投资 5,497 亿元人民币。发行人子公司浙江疏浚主营河湖疏浚及环境治理，深耕行业多年，拥有疏浚机械设备 100 余台（套），年施工能力 3,000万立方，累计清淤 14,500 万立方，在业内具有较高知名度和认可度。
污水处理业务主要是运营污水处理厂，可减少污染物排放，实现再生水循环利用，具有环保和经济双重效益。截至报告期末，公司运营的污水处理公司 8 个，污水处理水厂45 座，2024 年全年实际处理污水总量超6,000 万吨。公司通过技术改造升级了水厂污水处理能力，并严格控制成本以加强水厂经营质量，实现业绩改善。
（三）储能与双碳
全球气候变暖，导致极端天气频发，造成巨大损失。国务院印发的《2030年前碳达峰行动方案》提出了“十四五”和“十五五”碳达峰工作的主要目标，各地也陆续出台生态环境规划文件。公司积极参与国家双碳战略落地，采用“一体两翼”的经营格局，以储能投资销售运营为主体，碳资产开发和能源数字化为两翼，全面布局创新业务。
储能业务方面，2024 年，新型储能首次被写入《政府工作报告》，作为新型电力系统的压舱石，正随着新能源渗透率的不断提高而变得愈发重要。工商业储能方面，严峻的用电形势促使市场备电需求增加，多地主动拉大峰谷价差，用户侧工商业储能迎来更大发展空间。在宏观政策推动、市场需求提升、产品技术完善的综合作用下，储能业务的经济性日益加强。发行人的储能业务专注于新型储能装备在工商业侧的应用，施行投资与销售并重。报告期内，储能业务已形成包含储能电站投资建造运营和储能产品研发销售在内的全周期解决方案。
碳市场方面，中国目前已建立“碳排放权交易”与“自愿减排交易”双轮驱动的碳市场机制。碳排放权交易市场将电力、钢铁、水泥、铝冶炼等八大行业纳入交易范围，目前已平稳运行 3 年，成为全球覆盖温室气体排放量最大的碳市场。根据《中国碳管理服务市场规模预测报告》，中国碳市场规模在 2030 年将达到4,504 亿元人民币。碳市场业务在碳资产开发的基础上，开拓碳咨询业务、碳交易业务。截至报告期末，公司碳资产开发业务累计签约林业碳汇总面积近 3,000万亩，根据生态环境部发布的《温室气体自愿减排项目方法学造林碳汇（CCER-14-001-V01）》，预估具备开发价值的面积超 200 万亩；累计签约多个
猪场畜禽粪污甲烷减排项目，覆盖 85.98 万头生猪。此外，公司碳交易业务已与国内外大型机构累计签订超过 200 万吨指标交易量。
能源数字化是能源技术与数字化深度融合的产物，以智能化、高效化、低碳化为核心，是全球能源转型的关键驱动力。我国正在积极推动新型电力系统的构建，亟需提升电力系统的灵活性和智能化水平。开放互联、供需互动的能源互联网可以更好满足用户能源管理需求。
三、发行人主要经营和财务数据及指标
（一）主要财务数据
1、合并资产负债表
单位：万元
项目 2025 年 9 月 2024 年 12 月 2023 年 12 月 2022 年 12 月
30 日 31 日 31 日 31 日
流动资产合计 292,645.42 301,815.74 335,532.79 360,329.62
非流动资产合计 654,552.12 659,677.23 687,437.02 752,361.47
资产总计 947,197.55 961,492.97 1,022,969.81 1,112,691.09
流动负债合计 629,426.51 595,886.55 603,188.20 628,744.10
非流动负债合计 250,125.86 289,352.33 319,646.54 327,364.93
负债合计 879,552.37 885,238.88 922,834.74 956,109.03
归属母公司所有 3,398.18 9,123.93 27,885.92 122,823.93
者权益合计
所有者权益合计 67,645.18 76,254.09 100,135.08 156,582.06
注：发行人 2022 年-2024 年财务数据已经四川华信审计，2025 年 1-9 月财务数据未经审计，
下同。
2、合并利润表