陕西旅游:陕西旅游首次公开发行股票并在主板上市发行公告

陕西旅游文化产业股份有限公司
首次公开发行股票并在主板上市
发行公告
保荐人（主承销商）：中国国际金融股份有限公司
重要提示
陕西旅游文化产业股份有限公司（以下简称“陕西旅游”、“发行人”或“公司”）根据中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”或“证监会”）颁布的《证券发行与承销管理办法》（证监会令〔第 228 号〕）（以下简称“《管理办法》”）、《首次公开发行股票注册管理办法》（证监会令〔第 205 号〕），上海证券交易所（以下简称“上交所”）颁布的《上海证券交易所首次公开发行证券发行与承销业务实施细则（2025 年修订）》（上证发〔2025〕46 号）（以下简称“《业务实施细则》”）、《上海市场首次公开发行股票网上发行实施细则（2025 年 3 月修订）》（上证发〔2025〕43 号）（以下简称“《网上发行实施细则》”），中国证券业协会颁布的《首次公开发行证券承销业务规则》（中证协发〔2023〕18 号）（以下简称“《承销业务规则》”）等相关规定，以及上交所有关股票发行上市规则和最新操作指引等有关规定首次公开发行股票并在主板上市。
中国国际金融股份有限公司（以下简称“中金公司”或“保荐人（主承销商）”）担任本次发行的保荐人（主承销商）。
本次发行采用直接定价方式，全部股份通过网上向持有上海市场非限售 A 股股份和非限售存托凭证市值的社会公众投资者定价发行（以下简称“网上发行”），不进行网下询价和配售。本次网上发行通过上交所交易系统进行，采用按市值申购定价发行方式进行，请投资者认真阅读本公告及上交所发布的《网上发行实施细则》。
投资者可通过以下网址（http://www.sse.com.cn/disclosure/listedinfo/listing/、http://www.sse.com.cn/ipo/home/）查阅公告全文。

发行人基本情况
公司全称 陕西旅游文化产业股 证券简称 陕西旅游
份有限公司
证券代码 603402 网上申购代码 732402
网上申购简称 陕旅申购
本次发行基本情况
定价方式 直接定价 本次发行数量（万股） 1,933.3334
发行后总股本（万股） 7,733.3334 本次发行数量占发行 25.00
后总股本比例（%）
本次发行价格 按照本次发行价格计
（元/股） 80.44 算的预计募集资金总 155,517.34
额（万元）
发行市盈率（每股收
益按照 2024 年度经
审计的扣除非经常性 其他估值指标（如适
损益前后孰低的归属 12.37 用） 不适用
于母公司股东净利润
除以本次发行后总股
本计算）
所属行业名称及行业 文化艺术业（R88） 所属行业 T-3 日静态 26.90 倍
代码 行业市盈率
根据发行价格确定的 根据发行价格确定的
承诺认购战略配售总 不适用 承诺认购战略配售总 不适用
量（万股） 量占本次发行数量比
（%）
网上每笔拟申购数量
网上发行数量（万股） 1,933.3000 上限（万股）（申购数 1.9000
量应为 500 股整数倍）
承销方式 余额包销
本次发行重要日期
网上申购日及起止时 2025年 12月 22 日（T 网上缴款日及截止时 2025 年 12 月 24
间 日）9:30-11:30，13:00- 间 日（T+2 日）日终
15:00
备注：无。
发行人和保荐人（主承销商）郑重提示广大投资者注意投资风险，理性投资，认真阅读本公告及同日刊登在上交所网站（www.sse.com.cn）的《陕西旅游文化产业股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市投资风险特别公告》（以下简称“《投资风险特别公告》”）。

本公告仅对股票发行事宜扼要说明，不构成投资建议。投资者欲了解本次发
行的详细情况，请仔细阅读 2025 年 12 月 18 日（T-2 日）刊登在上交所网站
（www.sse.com.cn）的《陕西旅游文化产业股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股说明书》（以下简称“《招股说明书》”）。发行人和保荐人（主承销商）在此提请投资者特别关注《招股说明书》中“重大事项提示”和“风险因素”章节，充分了解发行人的各项风险因素，自行判断其经营状况及投资价值，并审慎做出投资决策。发行人受政治、经济、行业及经营管理水平的影响，经营状况可能会发生变化，由此可能导致的投资风险由投资者自行承担。
本次发行股票的上市事宜将另行公告。
一、本次发行的基本情况
（一）股票种类
本次发行的股票为境内上市人民币普通股（A 股），每股面值 1.00 元。
（二）发行数量和发行结构
陕西旅游首次公开发行人民币普通股（A 股）（以下简称“本次发行”）并在主板上市的申请已经上海证券交易所上市审核委员会审议通过，并已经中国证监会同意注册（证监许可〔2025〕2568 号）。发行人股票简称为“陕西旅游”，扩位简称为“陕西旅游”，股票代码为“603402”，本次发行网上申购代码为“732402”。
本次发行股份数量为 1,933.3334 万股，约占发行后公司总股本的 25.00%，
全部为公开发行新股，公司股东不进行公开发售股份。本次公开发行后总股本为7,733.3334 万股。
本次发行采用直接定价方式，全部股份通过网上发行，不进行网下询价和配售。本次发行不安排战略配售。网上发行 1,933.3000 万股，占本次发行总量的99.9983%，未达沪市新股网上申购单位 500 股的余股 334 股由保荐人（主承销商）包销。本次发行的股票无流通限制及锁定安排，自本次公开发行的股票在上交所上市之日起即可流通。
（三）发行价格及对应的市盈率

发行人和保荐人（主承销商）综合考虑发行人基本面、所处行业、市场情况、同行业上市公司估值水平、募集资金需求及承销风险等因素，协商确定本次发行价格为 80.44 元/股。此价格对应的市盈率为：
1、9.28 倍（每股收益按照 2024 年度经会计师事务所依据中国会计准则审计
的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算）；
2、9.12 倍（每股收益按照 2024 年度经会计师事务所依据中国会计准则审计
的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算）；
3、12.37 倍（每股收益按照 2024 年度经会计师事务所依据中国会计准则审
计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算）；
4、12.16 倍（每股收益按照 2024 年度经会计师事务所依据中国会计准则审
计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算）。
公司选择适用《上海证券交易所股票上市规则》第 3.1.2 条第（一）款第（二）项规定的上市标准：“预计市值不低于 50 亿元，且最近一年净利润为正，最近一年营业收入不低于 6 亿元，最近 3 年经营活动产生的现金流量净额累计不低于2.5 亿元”。
公司 2022 年度、2023 年度、2024 年度及 2025 年 1-6 月扣除非经常性损益
前后孰低的归属于母公司所有者的净利润分别为-7,605.90万元、42,017.07万元、
50,295.38 万元和 20,411.72 万元，对应期间营业总收入分别为 23,188.95 万元、
108,825.86 万元、126,270.45 万元和 51,645.58 万元，对应期间经营活动产生的现
金流量净额分别为 1,473.88 万元、63,689.15 万元、66,354.77 万元和 30,179.45 万
元，最近一年净利润为正，最近一年营业收入不低于 6 亿元，最近三年经营活动产生的现金流量净额累计不低于 2.5 亿元，符合上述规定。结合公司 A 股可比公司估值情况及公司利润规模，预计本次公开发行后公司市值不低于人民币 50 亿元。
根据国家统计局《国民经济行业分类》（GB/T4754—2017），发行人所属行业为文化、体育和娱乐业（R）之文化艺术业（R88）。根据中证指数有限公司的
统计，由于截至 2025 年 12 月 17 日，文化艺术业（R88）无最近一个月静态平均
市盈率，因此行业市盈率采用文化、体育和娱乐业（R），文化、体育和娱乐业（R）最近一个月静态平均市盈率为 26.90，请投资者决策时参考。
前后孰低的归属于母公司股东净利润摊薄后静态市盈率为 12.37 倍，低于中证指数有限公司发布的发行人所处行业最近一个月平均静态市盈率，亦低于同行业可比公司 2024 年扣非后静态市盈率平均水平，但仍存在未来发行人股价下跌给投资者带来损失的风险。发行人和保荐人（主承销商）提请投资者关注投资风险，
审慎研判发行定价的合理性，理性做出投资。相关情况详见 2025 年 12 月 19 日
（T-1 日）刊登的《投资风险特别公告》。
（四）与行业市盈率和可比上市公司估值水平比较
1、与行业市盈率的比较情况
发行人主营业务为以旅游演艺、旅游索道和旅游餐饮为核心的旅游产业运营。
综上所述，根据国家统计局公布的《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），发行人所处行业为“R 文化、体育和娱乐业-R88 文化艺术业-R8810 文艺创作与表演”。
根据中证指数有限公司的统计，由于截至 2025 年 12 月 17 日，文化艺术业
（R88）无最近一个月静态平均市盈率，因此行业市盈率采用文化、体育和娱乐业（R），文化、体育和娱乐业（R）最近一个月平均静态市盈率为 26.90，最近一个月平均滚动市盈率为 21.18 倍，请投资者决策时参考。
（1）与行业平均静态市盈率比较
本次股票发行价格为 80.44 元/股，对应的发行人 2024 年经审计的扣除非经
常性损益前后孰低的归属于母公司股东净利润摊薄后静态市盈率为 12.37 倍，低于2025年12月17日中证指数有限公司发布的行业最近一个月平均静态市盈率。
（2）与行