至信股份:申万宏源证券承销保荐有限责任公司、西南证券股份有限公司关于重庆至信实业股份有限公司首次公开发行并在主板上市参与战略配售的投资者核查的专项核查报告

申万宏源证券承销保荐有限责任公司、西南证券股份有限公
司关于重庆至信实业股份有限公司
首次公开发行并在主板上市
参与战略配售的投资者核查的专项核查报告
重庆至信实业股份有限公司（以下简称“至信股份”“发行人”或“公司”）首次公开发行股票（以下简称“本次发行”）申请已经上海证券交易所（以下简称“上交所”）上市审核委员会审核同意，并获中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）证监许可[2025]2608 号文同意注册。本次发行的保荐人（主承销商）为申万宏源证券承销保荐有限责任公司（以下简称“申万宏源承销保荐”或“保荐人（主承销商）”或合称“联席主承销商”），联席主承销商为西南证券股份有限公司（以下简称“西南证券”或合称“联席主承销商”）。
本次发行采用向参与战略配售的投资者定向配售（以下简称“战略配售”）、网下向符合条件的投资者询价配售（以下简称“网下发行”）与网上向持有上海市场非限售 A 股股份和非限售存托凭证市值的社会公众投资者定价发行（以下简称“网上发行”）相结合的方式进行。
根据中国证监会颁布的《证券发行与承销管理办法》（证监会令[第 228 号]）
（以下简称“《管理办法》”）、《首次公开发行股票注册管理办法》（证监会令[第 205 号]），贵所颁布的《上海证券交易所首次公开发行证券发行与承销业务实施细则》（上证发[2025]46 号）（以下简称“《实施细则》”）、《上海市场首次公开发行股票网上发行实施细则（2025 年 3 月修订）》（上证发[2025]43号）、《上海市场首次公开发行股票网下发行实施细则（2024 年修订）》（上证发[2024]112 号）、《上海证券交易所股票公开发行自律委员会支持全面实行股票发行注册制下企业平稳发行行业倡导建议》（以下简称“《倡导建议》”）、中国证券业协会颁布的《首次公开发行证券承销业务规则》（中证协发[2023]18号）以及《首次公开发行证券网下投资者管理规则》（中证协发[2025]57 号）和《首次公开发行证券网下投资者分类评价和管理指引》（中证协发[2024]277 号）
等相关法律法规、监管规定及自律规则等文件，联席主承销商针对至信股份首次公开发行股票并在主板上市的战略配售资格进行核查，出具核查报告。
一、本次发行并在主板上市的批准与授权
（一）发行人董事会关于本次发行上市的批准
2025 年 5 月 8 日，发行人召开了第一届董事会第十次会议，审议并通过了
《关于公司申请首次公开发行人民币普通股（A 股）股票并上市的议案》等与本次发行上市相关的议案。
（二）发行人股东大会关于本次发行上市的批准与授权
2025 年 5 月 28 日，发行人召开 2024 年年度股东大会，审议并通过了《关
于公司申请首次公开发行人民币普通股（A 股）股票并上市的议案》等与本次发行上市相关的议案。
（三）上海证券交易所、证监会关于本次发行上市的审核
2025 年 11 月 6 日，上交所上市审核委员会发布《上海证券交易所上市审核
委员会 2025 年第 49 次审议会议结果公告》，根据该公告内容，上交所上市审核委员会审议重庆至信实业股份有限公司（首发）符合发行条件、上市条件和信息披露要求。
2025 年 11 月 28 日，中国证监会发布《关于同意重庆至信实业股份有限公
司首次公开发行股票注册的批复》（证监许可[2025]2608 号），同意发行人首次公开发行股票的注册申请。
二、关于本次发行战略配售对象的确定和配售股票数量
（一）战略配售数量
至信股份本次拟公开发行股票 5,666.6667 万股，发行股份占公司发行后总股本的比例为 25.00%，全部为公开发行新股，公司股东不进行公开发售股份。本次公开发行后总股本为 22,666.6667 万股。
本次发行中，初始战略配售发行数量为 1,133.3333 万股，约占本次发行数量
20.00%。发行人和联席主承销商将依据网下询价结果拟定发行价格后确定最终战略配售数量，最终战略配售数量与初始战略配售数量的差额部分将回拨至网下发行。
其中，发行人的高级管理人员与核心员工参与本次战略配售设立的专项资产管理计划预计认购金额不超过 4,909.00 万元，且认购数量不超过本次发行股份数量的 10.00%，即不超过 566.6666 万股；其他参与战略配售的投资者认购金额不超过 19,999.00 万元。
（二）战略配售对象的确定
本次发行战略配售的对象须为符合《实施细则》第四十一条规定的情形之一：
“（一）与发行人经营业务具有战略合作关系或长期合作愿景的大型企业或其下属企业；
（二）具有长期投资意愿的大型保险公司或其下属企业、国家级大型投资基金或其下属企业；
（三）以公开募集方式设立，主要投资策略包括投资战略配售证券，且以封闭方式运作的证券投资基金；
（四）参与科创板跟投的保荐人相关子公司；
（五）发行人的高级管理人员与核心员工参与本次战略配售设立的专项资产管理计划；
（六）符合法律法规、业务规则规定的其他投资者。”
根据相关法律法规的规定，发行人和联席主承销商确定本次发行的战略配售对象如下：
序号 投资者名称 投资者类型 限售期限
申万宏源至信股份员工参与主板战 发行人高级管理人员与核心员
1 略配售 1 号集合资产管理计划（以下 工专项资产管理计划 12 个月
简称“至信股份员工资管计划”）
2 南方工业资产管理有限责任公司（以 与发行人经营业务具有战略合 12 个月
下简称“南方资产”） 作关系或长期合作愿景的大型

序号 投资者名称 投资者类型 限售期限
3 重庆渝富控股集团有限公司（以下简 企业或其下属企业 12 个月
称“渝富控股”）
全国社会保障基金理事会（委托广发
4 基金管理有限公司管理的“基本养老 具有长期投资意愿的大型保险 12 个月
保险基金一五零二一组合”） 公司或其下属企业、国家级大型
5 中国保险投资基金（有限合伙）（以 投资基金或其下属企业 12 个月
下简称“中保投基金”）
注：限售期为自本次发行的股票上市之日起计算。
上述 5 家投资者合称为“本次参与战略配售的投资者”。
根据《实施细则》第三十八条关于首次公开发行股票数量不足 1 亿股的，参与战略配售的投资者应不超过 10 名的规定，本次发行向 5 名参与战略配售的投资者进行配售符合《实施细则》第三十八条的规定。
（三）战略配售的参与规模
1、高管与核心员工专项资产管理计划
至信股份高级管理人员和核心员工通过申万宏源证券资产管理有限公司（以下简称“申万宏源资管”）管理的申万宏源至信股份员工参与主板战略配售 1号集合资产管理计划参与战略配售数量合计不超过本次公开发行股票数量的10%，即 566.6666 万股，认购金额不超过 4,909.00 万元。
因至信股份员工资管计划最终认购数量与最终发行规模相关，联席主承销商将在确定发行价格后对至信股份员工资管计划最终认购数量进行调整。
至信股份员工资管计划最终配售数量与其初始战略配售数量之间的差额将首先回拨给其他参与战略配售的投资者；若其他参与战略配售的投资者的战略配售总金额低于其承诺认购的总金额，则其他参与战略配售的投资者将按照其承诺认购金额等比例调整认购规模。
最终战略配售数量与初始战略配售数量的差额部分将回拨至网下发行。
2、其他参与战略配售的投资者
其他参与战略配售的投资者的主要类型为与发行人经营业务具有战略合作关系或长期合作愿景的大型企业或其下属企业，以及具有长期投资意愿的大型保
超过 19,999 万元，投资者名单及拟认购情况如下：
序号 投资者名称 投资者类型 承诺认购金额上限
（万元）
1 南方资产 与发行人经营业务具有战略 4,999
合作关系或长期合作愿景的
2 渝富控股 大型企业或其下属企业 5,000
全国社会保障基金理事
会（委托广发基金管理有
3 限公司管理的“基本养老 具有长期投资意愿的大型保险 5,000
保险基金一五零二一组 公司或其下属企业、国家级大
合”） 型投资基金或其下属企业
4 中保投基金 5,000
合计 19,999
注 1：上表中“承诺认购金额上限”为参与战略配售的投资者与发行人签署的《战略配售协议》中约定的承诺认购金额上限。
注 2：参与战略配售的投资者同意发行人以最终确定的发行价格进行配售，配售股数等于参与战略配售的投资者获配的申购款项金额除以本次发行价格并向下取整（精确至股）。
本次共有 5 名投资者参与战略配售，初始战略配售发行数量为 1,133.3333
万股（预计认购股票数量上限），占本次发行数量的 20.00%。符合《实施细则》中对本次发行参与战略配售的投资者应不超过 10 名，参与战略配售的投资者获得配售的股票总量不得超过本次公开发行股票数量的 20.00%的要求。
在确定发行价格后，拟参与战略配售的投资者的获配股数将按以下原则调整和配售：（1）优先向至信股份员工资管计划配售，如至信股份员工资管计划的最终配售数量合计小于初始配售数量（本次发行数量的 10%，即 566.6666 万股），则其差额部分将向其他战略投资者配售；（2）其他战略投资者的最终配售数量将根据其承诺认购金额上限进行配售，若其他参与战略配售的投资者的战略配售总金额低于其承诺认购的总金额，则其他参与战略配售的投资者将按照其承诺认购金额等比例调整认购规模。
根据上述配售原则得出的最终战略配售数量与初始战略配售数量的差额部分将回拨至网下发行。
参与战略配售的投资者初始缴款金额超过最终获配股数对应金额的多余款项，联席主承销商将在 T+4 日前，依据缴款原路径退回。

三、关于参与本次发行战略配售对象的合规性
（一）参与本次战略配售对象的主体资格
1、申万宏源至信股份员工参与主板战略配售 1 号集合资产管理计划
（1）基本情况
具体名称：申万宏源至信股份员工参与主板战略配售 1 号集合资产管理计划
设立时间：2025 年 12 月 9 日
备案日期：2025 年 12 月 15 日
备案编码：SBJS72
募集资金规模：4,909 万元
认购金额上限：4,909 万元