剑桥科技:投资者关系活动记录表(编号:2025-005)

证券代码：603083 证券简称：剑桥科技
上海剑桥科技股份有限公司
投资者关系活动记录表
编号：2025-005
投资者关系 □特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访
活动类别 ■业绩说明会 □新闻发布会 □路演活动
□现场参观 □其他（请文字说明其他活动内容）
时间 2025年 11月 7 日 16:00-17:00
地点 易董云会议（线上会议）
上市公司 董事长兼总经理 Gerald G Wong 先生
接待人员姓名 副总经理兼财务负责人 程谷成先生
副总经理兼董事会秘书 金泽清先生
ALPINE INVESTMENT MANAGEMENT、Alpine Investment Management
Limited、GF ASSET MANAGEMENT、Infini Capital Management Ltd.、
Marshall Wace Asia Limited、OASIS、Prominence Investment Management
Limited、奥陆资本、北京益安资本管理有限公司、北京源乐晟资产管理
有限公司、财达证券股份有限公司、第一上海证券有限公司、东莞国能投
资、方正证券、福泽源（上海）私募基金管理有限公司、高盛（中国）证
券有限责任公司、高盛资产管理（香港）有限公司、耕霁（上海）投资管
理有限公司、光大证券股份有限公司、广发证券股份有限公司、广州胜拓
私募基金管理有限公司、广州云禧私募证券投资基金管理有限公司、国融
基金管理有限公司、国泰海通证券股份有限公司、国泰君安（香港）有限
参与单位名称 公司、国泰君安国际、国泰君安融资有限公司、国泰君安证券（香港）有
限公司、国泰证券投资信托股份有限公司、国信证券股份有限公司、海通
国际投资经理有限公司、海通国际资产管理（香港）有限公司、杭州琅熙
投资管理有限公司、杭州瑞旭投资有限公司、华泰证券股份有限公司、华
夏基金管理有限公司、景气投资、景顺投资管理有限公司、锴量投资、南
方基金管理股份有限公司、宁远资本、上海盘京投资管理中心（有限合
伙）、浦银安盛基金管理有限公司、前海开源基金管理有限公司、青骊投
资管理（上海）有限公司、仁桥（北京）资产管理有限公司、上海多璨投
资管理有限公司、上海君得安私募基金管理有限公司、上海十溢投资有限
公司、上海仙人掌私募基金管理合伙企业（有限合伙）、上海孝庸私募基
金管理有限公司、上海烜鼎私募基金管理有限公司、上海证券有限责任公

司、深圳金丰盈泰投资咨询有限公司、深圳民银资本管理有限公司、天风
证券股份有限公司、上海同犇投资管理中心（有限合伙）、西部证券股份
有限公司、新华基金管理股份有限公司、易米基金管理有限公司、易知
（北京）投资有限责任公司、奕图资本有限公司、圆方资本管理有限公
司、粤开证券股份有限公司、招银国际证券有限公司、浙江省产投集团有
限公司、中航基金管理有限公司、中泰证券股份有限公司、中信证券股份
有限公司、珠海众合创赢金融投资合伙企业（有限合伙）
重要提示
本投资者关系活动记录表中所述及的公司未来计划、发展战略等前
瞻性内容，不构成公司对任何投资者或第三方的实质承诺、业绩保证、
盈利预测或具有约束力的表述。相关预测系依据现时可获得的公开信息
及管理层主观判断作出，受市场需求变化、供应链波动、行业技术迭
代、政策调整等多重不确定因素影响，实际经营结果可能与该等预测存
在重大差异。公司所有正式信息均以在指定信息披露媒体发布的公告为
准，敬请投资者切勿以本记录表中的前瞻性内容作为投资决策依据；同
时敬请理性看待公司在新兴技术领域的布局进展，勿过度解读相关业务
对短期业绩的影响，审慎关注技术研发至商用落地的周期不确定性、客
户认证进展不及预期、业务市场拓展不及预期的风险、产能扩张节奏不
投资者关系 及规划等潜在风险，充分评估投资风险后理性决策。
活动主要
内容介绍 Q&A
1、问：公司三季度宽带、无线、光模块三条产品线的经营情况，以
及四季度和明年的展望如何？
答：传统业务（宽带、无线）保持稳定增长态势，Wi-Fi 7 产品实际
发货量表现可观；三季度光模块业务增长表现尤为突出，800G 光模块持
续推进扩产，产能逐步释放的同时发货量亦同步提升。四季度宽带、无
线、光模块三大业务板块均面临较大交付压力，客户需求较三季度进一步
增长，公司核心工作将围绕订单交付展开，从当前情况判断，四季度整体
经营态势向好，三大业务板块均将保持持续增长。
2、问：OECD 国家后续将开启的“支柱二”税制（按 15%所得税标
准针对体量较大的跨国经营企业），明年是否可能对公司产生税率影响？
能否提前预判相关影响情况？

答：“支柱二”税制是近年行业内较为关注的话题，其适用门槛较高，结合公司当前经营情况，短期内暂未达到该税制适用条件，不会触发相关条款。后续公司将持续跟踪“支柱二”税制的实施动态与方向，并结合自身实际情况做好税务筹划工作。
3、问：光模块行业需求预测持续上修，请问终端客户的最新销售情况如何？
答：2026-2027 年光模块市场需求增长迅速，近期北美 OCP 会议中，
客户及行业相关方均提及新增需求，行业预期 2027年 800G光模块需求或超 1 亿只。公司正与客户持续跟进需求计划、交付安排及物料准备等相关工作，积极应对行业高速增长带来的交付压力。
4、问：在EML（电吸收调制激光器）供应受限的背景下，客户转向硅光方案的需求是否会增加？该趋势对公司是否有利？
答：硅光方案的市场接受度目前已处于较高水平，公司 800G 及以上规格的光模块产品，基本均采用硅光方案。传统上较多采用 EML 方案的客户，目前也已开始逐步导入硅光方案，这对公司光模块业务的拓展而言，是重要的发展机遇。
5、问：当前上游 CW 光源供应紧缺，公司在相关物料准备及供应链保障方面有何应对措施？
答：针对 CW 光源紧缺情况，公司已提前开展供应链布局工作，与 5
家 CW光源供应商建立战略合作伙伴关系，且均签订了保供协议，可确保CW 光源供应稳定，无供应风险。同时，对于新光源、硅光引擎、DSP 等其他关键生产物料，公司也已完成供应布局，进一步保障公司整体供应链的稳定运行。
6、问：公司在高速光模块领域新客户拓展方面的进展如何？
答：目前，公司依托老客户业务群的持续扩展，进一步实现自身业务在老客户体系内的延伸；针对新客户，公司已获取供应商代码，但暂不便披露具体客户名称，后续将推进客户相关准入工作。需说明的是，获取供应商代码并不等同于完全通过客户准入，公司仍需完成多项后续工作；且大客户准入通常对供应商有明确要求，即需具备 1.6T 光模块小批量供货能力。

7、问：客户采用硅光方案的核心驱动力是什么？是源于硅光方案本身的显著优势，还是上游物料短缺的被动影响？
答：硅光方案是行业及公司的长期技术布局，在 1.6T 及更高带宽场景下，传统方案技术实现难度大，硅光方案的技术可行性更突出。行业头部大客户率先转向硅光方案后，进一步带动全行业跟进，硅光方案的市场生命力显著凸显。此外，能够供应硅光相关光源激光器的厂商数量，远多于具备优质 EML 供应能力的厂商，这也为客户选择硅光方案提供了重要支撑。
8、问：1.6T 光模块的研发进展、量产时间及测试数据情况分别如何？
答：公司 1.6T 光模块产品的测试数据表现优异，与行业头部企业水平基本相当，公司已将研发核心资源重点投入该等产品研发。目前部分1.6T光模块产品已进入小批量供货阶段，因供应商核心硅光引擎交付进度延迟，量产时间需推迟至 2026 年（原计划 2025 年实现小批量量产）。客户对 1.6T光模块需求迫切，因其配套的 200G 交换机已实现技术成熟并可投入使用。
9、问：后续开拓新客户过程中，硅光芯片是否有新增供应商来源？不同客户对硅光芯片的来源是否存在独特需求？
答：公司硅光芯片采用外部合作模式，共有 3 家供应商，其中 2 家供
应商已对外披露，且公司对该 2 家供应商有投资，三方均签订了长期保供协议。公司核心客户采用自主研发的硅光芯片；针对新开拓的客户，公司将采用另外两家合作供应商的硅光芯片，能够满足不同客户对硅光芯片来源的差异化需求。
10、问：1.6T 光模块预计在明年（2026 年）哪个季度实现大量发货？2026 年公司 800G与 1.6T 光模块的出货占比预计如何？
答：1.6T 光模块预计于 2026 年一季度实现大量发货。2026 年，公司
1.6T 光模块的出货占比预计约为 20%，且该占比后续呈上升趋势；800G光模块仍将是当年出货主力，二者占比将随市场需求与公司产能释放动态调整。

11、问：公司 800G 与 1.6T 光模块的产能爬坡进度是否符合预期？
2026 年相关产能预期是否有调整？
答：公司 800G 与 1.6T光模块的产能爬坡进度，当前整体进展符合公
司内部经营规划节奏，力争于本年底实现年化 230 万只的产能规模；2026年相关产能将结合市场需求变化、供应链保障情况及公司经营实际，按公告披露的目标动态推进与优化。需明确的是，公司所有关于产能、经营目标的正式信息，均以在指定信息披露媒体发布的公告为准。
12、问：公司在 CPO（共封装光学）相关领域的业务布局情况如何？
答：公司较早前已启动 CPO 相关业务的布局工作，布局方向主要包括 CPO 引擎、多路硅光调制解调器，以及外接光源